彩讯股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

彩讯股份

(300634)

总市值：152.24亿

PE(静)：46.89

PE(2025E)：42.48

总股本：4.51亿

PB(静)：5.67

利润(2025E)：3.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.66%，生意回报能力一般。去年的净利率为21.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额7.91亿元，累计分红总额2.49亿元，分红融资比为0.31。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到67.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答环节

答：二、问环节

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券刘玉萍的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，彩讯股份的合理估值约为--元，该公司现值33.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

彩讯股份需要保持67.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐海清对其研究比较深入（预测准确度为75.38%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.64
2026E

3.31
2027E

3.99

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.65%
利润5年增速

5.39%

--
营收5年增速

14.35%

--
净利率

21.45%
销售费用/利润率

17.71%
股息率

1.05%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.14%
有息资产负债率(%)

3.39%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

107.56%
存货/营收(%)

8.62%
经营现金流/利润(%)

54.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-17.41%
流动比率

3.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.78%
货币资金/流动负债(%)

278.54%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.70%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.07%
在建工程/利润(%)

5.78%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.21%
经营性现金流/利润(%)

54.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
芮晨

交银科技创新灵活配置混合A

554800
冯翰尊

格林聚享增强债券A

170000
余芽芳吴德瑄

招商瑞乐6个月持有期混合A

105700
何奇

西部利得数字产业混合A

104500
余芽芳吴德瑄

招商瑞享1年持有期混合A

52400

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行业相对指标