透景生命

(300642)

总市值：34.19亿

PE(静)：98.98

PE(2025E)：379.83

总股本：1.63亿

PB(静)：2.32

利润(2025E)：0.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.33%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到83.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司本年度启动整合的真菌、病理子公司对其研发、销售等方面进度安排?康录生物未来的收入体量预估能有多大?

答：针对真菌项目,公司去年底投资,今年上半年完成并表,后续也主要由控股子公司河北透景进行继续实施,相关产品基本已经完成开发,后续母公司在研发方面主要对其报批进度等方面进行指导,在销售方面将由母公司主导市场推广工作。

针对分子病理项目,我们对康录生物的整合进展非常顺利,考虑到公司与其存在业绩对赌,故其产品销售端也继续由康录生物负责,但母公司会对其战略布局、下游客户资源、知识产权等一系列方面进行赋能。根据公司与其签订的股份转让协议,约定了业绩承诺期为2025年1月1日至2027年12月31日期间,其中康录生物承诺在今年预计实现的经审计的扣除非经常性损益前后孰低者的净利润不低于2,200万元,3年期间总计实现实绩考核净利润不少于9,150万元,具体情况及风险提示我们也已在相关公告中充分披露。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券李婵娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，透景生命的合理估值约为--元，该公司现值21.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

透景生命需要保持83.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李婵娟对其研究比较深入（预测准确度为35.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.09
  • 2026E
    0.13
  • 2027E
    0.17
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.32%
  • 利润5年增速
    -28.85%
    --
  • 营收5年增速
    -0.21%
    --
  • 净利率
    6.49%
  • 销售费用/利润率
    378.50%
  • 股息率
    1.15%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.37%
  • 有息资产负债率(%)
    18.65%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    657.02%
  • 存货/营收(%)
    24.50%
  • 经营现金流/利润(%)
    476.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.45%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.82%
  • 流动比率
    11.00%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    271.63%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1014.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    17.71%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    395.03%
  • 存货/营收环比(%)
    8.81%
  • 在建工程/利润(%)
    510.30%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -9.95%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.79%
  • 经营性现金流/利润(%)
    476.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴兴武
    广发医疗保健股票A
    1953480
  • 吴兴武
    广发医药健康混合A
    1898810
  • 梁福睿
    长城医药产业精选混合发起式A
    1761700
  • 乔海英
    景顺长城医疗健康混合A
    1392401
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