民德电子

(300656)

总市值：46.03亿

PE(静)：-40.40

PE(2025E)：--

总股本：1.71亿

PB(静)：4.59

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-28.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.3%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-6.59%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：AiDC 业务海外市场销售情况怎样，海外主要销往哪些国家？

答：2025 年上半年，公司 iDC业务在复杂的国际环境下保持相对稳健发展，并维持较好的毛利率水平，为公司持续贡献稳定经营性现金流。iDC 业务海外销售占比超过六成，主要集中在俄罗斯、巴西、中东等“金砖国家”和“一带一路”沿线的国家或地区，并在不断开拓新的市场。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，民德电子的合理估值约为--元，该公司现值26.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

民德电子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师倪华对其研究比较深入（预测准确度为48.10%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -6.59%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    6.04%
    --
  • 净利率
    -28.14%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    2.13%
  • 有息资产负债率(%)
    36.78%
  • 财费货币率(%)
    0.35%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    33.23%
  • 经营现金流/利润(%)
    777.77%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    16.00%
  • 流动比率
    0.76%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.23%
  • 货币资金/流动负债(%)
    11.21%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    20.92%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    777.77%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔宸龙
    前海开源公用事业股票
    1983444
  • 崔宸龙
    前海开源新经济混合A
    944454
  • 盛豪 孔令烨 雷文渊
    华泰柏瑞中证2000指数增强A
    101700
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    70900
  • 马芳
    国金量化精选A
    49200
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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