科锐国际

(300662)

总市值：58.75亿

PE(静)：28.60

PE(2025E)：20.59

总股本：1.97亿

PB(静)：2.79

利润(2025E)：2.85亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为1.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.96%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到39.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：从公司自身的招聘实践与市场观察出发，今年招聘市场整体呈现出怎样的趋势？有没有什么新的机会点？公司上半年取得了优异业绩，从核心驱动因素来看，这更多依赖于行业整体增长的带动，还是源于公司自身核心能力的支撑？

答：今年的整个招聘市场，我认为呈现明显结构化的变化，主要体现在三个方面一是招聘人员的级别上结构化；二是岗位要求的变化呈现“老岗新要求”，如要求候选人至少都会用I工具；三是行业分布结构性变化。在总量上当前招聘需求没有互联网时代旺盛，但目前真实需求多，对顾问专业化要求高，需要对岗位行业理解更深刻。对于追求专业的招聘公司来讲是利好的。公司今年上半年业绩表现更多由内因带来，包括持续对技术的投入和布局、线下服务多产品布局、大客户与区域垂直、岗位垂直深耕的业务策略，以及公司管理层长期扎根一线有密切的关系。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券姜娅的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科锐国际的合理估值约为25.74元，该公司现值30.14元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有14.59%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科锐国际需要保持39.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜娅对其研究比较深入（预测准确度为79.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.68
  • 2026E
    3.29
  • 2027E
    4.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.15%
  • 利润5年增速
    0.92%
    --
  • 营收5年增速
    26.87%
    --
  • 净利率
    1.73%
  • 销售费用/利润率
    80.90%
  • 股息率
    0.47%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    11.39%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    1423.56%
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    57.60%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    13.51%
  • 流动比率
    1.99%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    13.58%
  • 货币资金/流动负债(%)
    22.58%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    93.43%
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    14.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    57.60%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    5933790
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    5618700
  • 冯骋
    广发电子信息传媒股票A
    3892729
  • 乔迁
    兴全新视野定期开放混合型发起式
    3604023
  • 谢治宇 薛怡然
    兴全合宜混合(LOF)A
    3272500
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行业相对指标

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