国科微
(300672)
总市值：210.81亿
PE(静)：216.98
PE(2025E)：--
总股本：2.17亿
PB(静)：5.17
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.96%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.52%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请董秘，本次收购宁波中芯，向老股东预设的条件包括交易以股票为主且盈利后才能逐步减持等条件已经比较高了，为何突然会决定放弃收购？是公司对标的的判断和评估较前期有了很大的变化吗？听说公司在尽调过程中向老股东了新的要求，能具体说明一下是什么要求吗？
答：尊敬的投资者，您好。自本次交易预案披露以来，公司及相关各方积极推进本次交易的各项工作，公司聘请了中介机构开展对标的公司的审计、评估、尽调等工作。但鉴于本次交易相关事项无法在预计时间内达成一致，为切实维护上市公司和广大投资者长期利益，经公司与相关各方充分沟通及友好协商、认真研究和充分论证，基于审慎性考虑公司拟终止本次交易事项。公司在推进本次交易期间，严格按照相关法律法规的要求，履行了公司相关内部决策程序和信息披露义务，详情请参考公司的相关公告。感谢您对公司的关注。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国科微的合理估值约为--元，该公司现值97.10元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
国科微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师袁威津对其研究比较深入（预测准确度为10.95%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.95%
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利润5年增速7.51%--
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营收5年增速29.50%--
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净利率4.86%
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销售费用/利润率27.83%
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股息率0.43%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)23.84%
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有息资产负债率(%)35.14%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)552.32%
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存货/营收(%)44.30%
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经营现金流/利润(%)-49.09%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.80%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)2.81%
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流动比率1.54%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)14.97%
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货币资金/流动负债(%)59.02%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.77%
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应收账款/利润3年变动比例(%)987.38%
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存货/营收环比(%)-3.17%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.40%
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经营性现金流/利润(%)-49.09%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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左金保长信中证1000指数增强A40800
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何顺工银中证1000指数增强A35600
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李洪超国金中证1000指数增强A34800
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李康 苏天醒国寿安保创精选88ETF24200
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靖博灵华夏稳进增益一年持有混合A1000
行业相对指标
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