国科微诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国科微

(300672)

总市值：376.24亿

PE(静)：387.25

PE(2026E)：77.41

总股本：2.17亿

PB(静)：9.24

利润(2026E)：4.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.96%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.52%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为78.49，其中净金融资产-5.24亿元，预期净利润4.86亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括广发基金的唐晓斌，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为119.86亿元，已累计从业11年127天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华鑫证券张璐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国科微的合理估值约为--元，该公司现值173.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国科微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张璐对其研究比较深入（预测准确度为74.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-1.92
2026E

4.86
2027E

6.87

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.95%
利润5年增速

7.51%

--
营收5年增速

29.50%

--
净利率

4.86%
销售费用/利润率

27.83%
股息率

0.43%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.84%
有息资产负债率(%)

35.14%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

552.32%
存货/营收(%)

44.30%
经营现金流/利润(%)

-49.09%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.81%
流动比率

1.54%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

14.97%
货币资金/流动负债(%)

59.02%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.77%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.17%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.40%
经营性现金流/利润(%)

-49.09%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐晓斌

广发远见智选混合A

4238602
刘格菘吴远怡

广发创新升级混合

941900
钟帅

华夏卓越成长混合A

761057
吴远怡

广发成长领航一年持有混合A

413800
李巍

广发制造业精选混合A

298800

更多>

行业相对指标