宇信科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宇信科技

(300674)

总市值：100.68亿

PE(静)：23.31

PE(2026E)：20.10

总股本：7.04亿

PB(静)：2.10

利润(2026E)：5.01亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.63%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.75%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为7.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额14.49亿元，累计分红总额10.29亿元，分红融资比为0.71。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.3%/38.9%/23.9%，净经营利润分别为3.3亿/3.84亿/4.38亿元，净经营资产分别为14.16亿/9.87亿/18.32亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.23/0.41，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为15.61亿/9.13亿/14.94亿元，营收分别为52.04亿/39.58亿/36.23亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.9%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为14.52，其中净金融资产27.97亿元，预期净利润5.01亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司当前在战略方向、核心团队、客户关系以及项目交付方面是否已经实现平稳衔接？能否结合三季度经营情况介绍当前整体的组织运行状态？

答：9月30日公司完成董事长、总经理选举，10月20日新任董事长即组织召开三大小组会议，落实下一步经营战略。如公司10月7日致股东信所述，“稳定、聚焦、不忘初心”是这一阶段明确的经营主线。公司在战略方向、核心团队、客户关系与项目交付四个维度均已实现平稳衔接，整体组织运行有序、高效，宇信科技将持续呈现新的活力和动能。

公司第一时间成立战略合作、产品线管理与创新、经营统筹三个小组，分别负责战略客户合作深耕、产品研发与生命周期管理、集团及中后台经营统筹。三个小组由不同高管分别牵头、成员交叉任职，通过网状协同与信息高效流动，提升战略布局效率与经营决策质量。其中，战略合作组将围绕战略客户开展深度经营与资源统筹升级，是公司夯实基本盘、提升份额的核心抓手；产品线管理与创新组重点强化产品战略研判与生命周期管理，提升研发投入与市场需求的匹配度，坚持“以客户为中心、以市场为导向”的研发战略。

此外，管理层高度重视资本市场沟通，也将围绕I能力升级持续推进公司的长期战略布局，围绕客户的产品和技术布局，将成就公司持续稳健的长期经营。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券丁奇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宇信科技的合理估值约为--元，该公司现值14.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宇信科技需要保持21.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁奇对其研究比较深入（预测准确度为52.78%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

5.18
2027E

6.38
2028E

7.78

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

8.62%
利润5年增速

7.04%

--
营收5年增速

3.97%

--
净利率

12.08%
销售费用/利润率

24.36%
股息率

1.48%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

37.77%
有息资产负债率(%)

2.26%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

146.45%
存货/营收(%)

38.42%
经营现金流/利润(%)

143.88%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.04%
流动比率

3.67%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

62.90%
货币资金/流动负债(%)

216.18%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.92%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-78.60%
存货/营收环比(%)

7.76%
在建工程/利润(%)

49.06%
在建工程/利润环比(%)

0.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.98%
经营性现金流/利润(%)

143.88%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

7139524
苗梦羽

国泰中证全指软件ETF

4029171

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行业相对指标