宇信科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宇信科技

(300674)

总市值：166.30亿

PE(静)：43.77

PE(2025E)：33.37

总股本：7.04亿

PB(静)：3.75

利润(2025E)：4.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.9%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.13%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为7.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到41.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在数字货币业务上有哪些进展？

答：公司已经帮助某境外银行搭建数字货币体系，包括账户体系及智能合约体系，扩展其基础设施和技术能力。此外，在境外Web3零售支付方案及数字货币落地场景体系和产品搭建上，已与金融机构探索和合作，进行储备资产托管和兑换服务，并探索构建应用闭环，通过技术赋能产品设计，解决数币资产存托升值和兑换赎问题。

该业务和公司海外业务战略和资本战略相互协同，公司积极在海外寻求生态整合和协同，推动数字货币在发行、支付和金融创新等方面的方案落地。

2、智能合约在数字货币中发挥怎样的作用？

智能合约是支撑数字货币体系各项应用的重点，作为“自动执行的数字协议”，其核心价值在于将复杂的业务规则代码化，在满足预设条件时自动触发执行，从而重塑传统金融中的信任与协作模式。在实际应用中，公司会与银行、服务提供商、政府和商户等多方合作，利用智能合约和数字货币帮助拓展业务，如政府发放资助、激发市场活力等。随着业务模式调整，后期将不再侧重于系统建设，而是更多地提供运营服务。

3、海外目前市场机会以及公司在海外业务布局情况？

目前全球存在诸多地区正处于传统金融行业尚未发展完全的阶段，如东南亚、中亚、中东、非洲及拉美等地区。这些地区的金融市场发展潜力巨大且业务需求多样化，数智化仍处于早期快速发展阶段，是全球金融科技解决方案的新兴市场。

自2019年布局海外市场，公司坚定推进全系产品海外拓展战略，围绕东南亚、中亚、中东、金砖国家等新兴市场国家布局。过去几年，公司核心系统产品、数据产品、渠道产品、信贷产品以及创新运营业务都在海外市场有了落地案例和项目经验，支撑当地金融机构实现数智化升级和金融服务扩展创新。结合当下经济和技术的发展，公司还将进一步发挥自身清算、支付产品的优势，在跨境交易、支付和清算产品上进一步发力，把握数币时代的技术和产品新趋势，顺应和满足海外相关市场的金融业务需求。

今年上半年，公司管理层持续拜访和对接东南亚、中东、中亚、金砖四国等市场的需求，了解当地客户需要进一步对接公司的产品和方案，以珠海为海外业务的研发基地，进一步开拓和落地海外业务。

海外客户侧，成功中标业内领先银行伦敦分行数据平台一期项目；某跨国银行香港和国际分行新一代核心银行系统项目于今年5月正式进入系统测试阶段；印尼某头部数字银行联合运营业务规模呈现快速增长；与乌兹别克斯坦金融领域代表及多家主要商业银行探讨跨境支付、移动支付、数字货币和实体资产数字化等领域创新合作；中东市场围绕I应用、手机银行pp等展开深度开发与本地适配。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券闻学臣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宇信科技的合理估值约为--元，该公司现值23.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宇信科技需要保持41.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师闻学臣对其研究比较深入（预测准确度为52.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.33
2026E

5.05
2027E

6.07

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.90%
利润5年增速

5.78%

--
营收5年增速

8.34%

--
净利率

9.70%
销售费用/利润率

32.58%
股息率

1.07%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.92%
有息资产负债率(%)

6.78%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

215.03%
存货/营收(%)

32.27%
经营现金流/利润(%)

247.67%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.78%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.08%
流动比率

3.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.56%
货币资金/流动负债(%)

186.75%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.37%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-49.45%
存货/营收环比(%)

8.17%
在建工程/利润(%)

55.72%
在建工程/利润环比(%)

0.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.38%
经营性现金流/利润(%)

247.67%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

9252565
崔蕾

南方中证1000ETF

5152740
李煜

大成景禄灵活配置混合A

538100
左金保

长信中证1000指数增强A

152500
盛丰衍翟梓舰

西部利得中证1000指数增强A

124400

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行业相对指标