电连技术诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

电连技术

(300679)

总市值：174.22亿

PE(静)：64.61

PE(2026E)：30.19

总股本：4.25亿

PB(静)：3.45

利润(2026E)：5.77亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.27%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.65%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为4.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额20.32亿元，累计分红总额9.94亿元，分红融资比为0.49。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.7%/18.2%/7.4%，净经营利润分别为3.69亿/6.33亿/2.89亿元，净经营资产分别为26.86亿/34.79亿/38.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.27/0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.97亿/12.55亿/15.6亿元，营收分别为31.29亿/46.61亿/54.07亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到53.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为27.16，其中净金融资产17.5亿元，预期净利润5.77亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在 Socket领域的布局情况如何？

答：公司通过参股基金投资了迦连科技（上海）有限公司（以下简称“迦连科技”，迦连科技专注 Socket 高端连接器研发、生产，主要为 CPU、GPU 等核心大芯片提供高传输速率和信号完整性的连接解决方案，在芯片连接器领域拥有多项专利技术。目前 Socket 高端连接器市场主要被美系及台系厂商占据绝大部分份额，迦连科技作为 Socket高端连接器的国内进口替代厂商拥有较强的研发设计能力。随着芯片以及 CPO、NPO 产业发展迭代，高端 Socket 预计呈现较好的发展机会。公司根据 CPU、GPU 及 NPO、CPO相关行业技术演进趋势，持续围绕高频高速互联及高端 Socket 等核心赛道与迦连科技开展相关技术预研与储备。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司彭虎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，电连技术的合理估值约为--元，该公司现值41.01元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

电连技术需要保持53.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭虎对其研究比较深入（预测准确度为41.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

5.77
2027E

7.43
2028E

--

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

5.27%
利润5年增速

2.64%

--
营收5年增速

15.83%

--
净利率

5.35%
销售费用/利润率

61.37%
股息率

0.54%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.98%
有息资产负债率(%)

1.91%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

587.63%
存货/营收(%)

18.90%
经营现金流/利润(%)

264.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.29%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
流动比率

2.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

47.97%
货币资金/流动负债(%)

116.48%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

26.62%
应收账款/利润3年变动比例(%)

215.92%
存货/营收环比(%)

7.44%
在建工程/利润(%)

45.99%
在建工程/利润环比(%)

32.25%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

18.91%
经营性现金流/利润(%)

264.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
胡颖

鹏华稳健回报混合A

2768955
李俊

华夏中证5G通信主题ETF

1355295
胡颖

鹏华高质量增长混合A

1222000
罗文杰龚涛

南方中证500ETF

1016943
万民远程越楷

融通中国风1号灵活配置混合A/B

500000

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行业相对指标