英搏尔

(300681)

总市值：68.88亿

PE(静)：97.00

PE(2025E)：37.43

总股本：2.71亿

PB(静)：2.98

利润(2025E)：1.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.5%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.92%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-8.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年前三季度公司实现营业收入 58 亿元，同比增长47%；归属于上市公司股东的净利润49亿元，同比增长191%；扣除非经常性损益后的净利润 5128 万元，同比增长 100%，请公司核心业务盈利能力显著增强的原因是？

答：公司营业收入与利润双提升的主要原因如下公司始终聚焦大客户战略，组建以研发、销售、交付为主体的“铁三角团队”，通过精准对接客户需求与高效推进项目落地，推动前五大客户收入占比持续提升，并进一步增强重点客户合作粘性。受益于主力车企定点车型销量攀升，公司总成产品市场渗透率显著提高，带动收入端加速扩张。与此同时，公司在海外市场加速突破，其业务规模扩大有效拉动综合毛利率水平提升。营业收入的快速增长进一步摊薄固定成本，降低单位制造成本，推动毛利率水平持续改善。此外，公司通过持续优化内部流程降低运营损耗，为盈利空间释放提供有力支撑。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源戴文杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英搏尔的合理估值约为--元，该公司现值25.43元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

英搏尔需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴文杰对其研究比较深入（预测准确度为47.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.84
  • 2026E
    1.84
  • 2027E
    2.57
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.50%
  • 利润5年增速
    19.16%
    --
  • 营收5年增速
    50.13%
    --
  • 净利率
    2.92%
  • 销售费用/利润率
    52.61%
  • 股息率
    0.09%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.20%
  • 有息资产负债率(%)
    18.97%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1074.83%
  • 存货/营收(%)
    60.48%
  • 经营现金流/利润(%)
    422.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    8.54%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.43%
  • 流动比率
    1.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.29%
  • 货币资金/流动负债(%)
    67.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.81%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -2.63%
  • 存货/营收环比(%)
    25.95%
  • 在建工程/利润(%)
    860.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -31.22%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.88%
  • 经营性现金流/利润(%)
    422.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡泽
    永赢低碳环保智选混合发起A
    5014265
  • 蒋璆
    华安创新混合
    1527730
  • 蒋璆
    华安制造升级一年持有混合A
    1267590
  • 蒋璆
    华安动态灵活配置混合A
    1204282
  • 蒋璆
    华安成长先锋混合A
    1179600
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行业相对指标

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