英搏尔

(300681)

总市值：71.44亿

PE(静)：100.61

PE(2025E)：64.36

总股本：2.63亿

PB(静)：3.47

利润(2025E)：1.11亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.5%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.92%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-8.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额13.06亿元，累计分红总额7985.53万元，分红融资比为0.06。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为75.19亿元，已累计从业5年164天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在低空领域布局的整体的思路和战略。公司在年报中到的eVTOL电机产品相较于市面上现有电机有哪些区别和优势？

答：公司将低空领域打造为第二增长曲线，把握低空领域的机遇，利用公司在新能源汽车领域的集成化产品力和技术优势来开拓这一新的行业领域。公司为eVTOL提供的电机、电控产品是基于公司“集成芯”技术和原有的扁线油冷、碳化硅技术，采用双绕组结合双电控工艺结构的方案。其主要优势包括密闭系统，IP67等级，雨天、大雾天气系统运行安全可靠；高功率密度、高转矩密度，体积小重量轻，提升整机续航；扁线系统槽满率高，工艺及制造一致性好；定转子及工艺结构整体性好，强度高，高速运行可靠；高集成化，双控制系统，可靠性和安全性符合航空级适航要求。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源戴文杰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，英搏尔的合理估值约为--元，该公司现值27.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

英搏尔需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴文杰对其研究比较深入（预测准确度为47.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.11
  • 2026E
    1.86
  • 2027E
    2.46
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.50%
  • 利润5年增速
    19.16%
    --
  • 营收5年增速
    50.13%
    --
  • 净利率
    2.92%
  • 销售费用/利润率
    52.61%
  • 股息率
    0.09%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    23.73%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    789.94%
  • 存货/营收(%)
    43.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    422.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.07%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.43%
  • 流动比率
    1.56%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    87.38%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -14.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -14.49%
  • 存货/营收环比(%)
    10.75%
  • 在建工程/利润(%)
    1183.27%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    422.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡泽
    永赢低碳环保智选混合发起A
    8546165
  • 蒋璆
    华安动态灵活配置混合A
    2008771
  • 蒋璆
    华安创新混合
    1959340
  • 蒋璆
    华安成长先锋混合A
    1380100
  • 蒋璆
    华安制造升级一年持有混合A
    1249000
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行业相对指标

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