兆丰股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

兆丰股份

(300695)

总市值：104.08亿

PE(静)：74.51

PE(2025E)：--

总股本：1.02亿

PB(静)：3.65

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.83%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为19.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.85%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.83%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到67.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为208.02亿元，已累计从业7年277天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况介绍

答：2025年第三季度净利润大幅增长，主要是受公司参投基金的公允价值变动所致。公司参投的的瑞祥一号基金，其投资的奇瑞汽车于 2025年 9月份在港股上市，导致相应的公允价值损益发生较大变化。

2、公司汽车轮毂轴承单元业务产能布局情况如何？

公司通过 IPO 以及定向增发项目实施的募投项目中已有多个关于汽车轮毂轴承单元扩产能项目，其中“年产 360 万套汽车轮毂轴承单元扩能项目”募集资金已使用完毕。公司在扩产能方面始终秉承着审慎投入，科学布局的原则，随着近年来主机业务的不断提升，公司前期相应的产能布局亦会随着业务规模的拓展逐步释放。

3、公司参投的乐聚机器人已有上市计划，目前上市进展如何？

根据工商信息显示，乐聚智能（深圳）股份有限公司目前已完成股份制改制，乐聚公司具体上市计划请以其公开信息为准。

4、公司公告与乐聚机器人签署投资协议，共建合资公司，目前进展如何，合资公司未来会有哪些业务布局？

目前合资公司正在按照程序进行工商登记注册。合资公司未来的业务布局主要包括机器人关键零部件的研发、制造和销售；共同开发机械制造和汽车零部件制造场景具身智能机器人；根据研发和业务进展情况建立生产基地，生产自主研发的各类产品（含本体）；机器人训练相关运营业务等。

5、公司与纽鼐机器人合作进展情况介绍？

公司与纽鼐机器人（杭州）有限公司于 2025 年 10 月 16日签署了《战略合作框架协议》，旨在充分发挥各自优势的基础上，共同在人才、技术、产业等方面开展多方位合作。纽鼐机器人公司目前已落户萧山区，未来公司会加强彼此间合作，积极推进更多的产业合作项目。

6、公司对未来产业发展方向，特别是具身智能产业的发展有何战略规划？

在企业当前发展阶段，公司首先还是聚焦做大做强主营业务，加大国际市场及国内主机配套市场的业务拓展，持续提升业务规模，同时密切关注与公司当前产业相关的上下游产业链等，提升公司产业协同性及核心竞争力；其次，公司一直以来也在密切关注新兴产业及市场的发展变化，结合公司实际情况及产业发展趋势等，逐步在人形机器人、智能驾驶等领域进行相关产业布局。

在具身智能产业发展方面，公司已经通过设立智能装备全资子公司，与乐聚机器人共建合资公司，与纽鼐机器人签署战略合作协议等方式，多方面进行布局，旨在更快更好地把握新兴产业发展机遇。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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