爱乐达

(300696)

总市值：77.98亿

PE(静)：-312.63

PE(2025E)：--

总股本：2.93亿

PB(静)：4.20

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-8.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.31%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.93%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司主营业务变化情况？

答：公司主营业务分为四个板块数控精密加工、特种工艺处理、部组件装配、成品研发设计。公司主营业务围绕航空零部件全流程开展，逐步由产品工序业务向成品研发项目延展布局，公司定位做精机加、做强特种工艺、做优装配、做好成品设计“四位一体”综合发展。 数控精密加工作为公司基本核心业务，聚焦航空关键承力、复杂曲面、异型深腔等结构件以及多品种小批量件的柔性智造。该板块业务随着主机厂主力型号业务订单下发，生产任务较 2024 年明显增长。同时，基于公司康强新厂区数控柔性化产线、数控精密制造产线建设到位，3D打印数控精密加工产品稳定小批量生产，国产大飞机 C919、法国赛峰国际直接订单以及低空经济通用飞机零部件业务持续拓展，数控精密加工产线产能利用率明显提升。

特种工艺处理公司分别建有 2米和 8米特种工艺生产线，除保障公司自身承接的机加产品特种工艺和主机厂及其协作单位提供机加产品特种工艺处理外，随着康强厂区 8米产线陆续投入使用，公司着重加强航空制造领域其他客户特种工艺处理业务拓展，尤其着重于 C919、无人机等特种工艺配套服务。

部件装配公司建立了包括小组件装配线、前/中/后机身、机翼等部段装配线以及整机机体装配线，具备航空组件、大部件以及全机身的装配能力。在原有军机部组件、某型无人机机体全流程装配业务基础上，进一步拓展 C919 等装配业务。并在此基础上，进一步提升供应链管理水平，增强全流程一站式配套服务能力。

成品研发设计公司已逐步构建起“预研-设计-定型-批产-售后”的全生命周期研发体系，某型直升机“机腹外挂副油箱”和“短翼外挂副油箱”项目已由设计试制逐步转小批量生产。公司以此研发设计为基础，进一步完善航空成品研发设计能力，逐步向多品类成品拓展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱乐达的合理估值约为--元，该公司现值26.60元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

爱乐达需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为20.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2021E
    2.58
  • 2022E
    3.70
  • 2023E
    5.48
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -1.93%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    10.32%
    --
  • 净利率
    -8.92%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.34%
  • 有息资产负债率(%)
    0.77%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    65.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    653.79%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.52%
  • 流动比率
    7.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    251.98%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1476.18%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.20%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    653.79%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘格菘 吴远怡 陈韫中
    广发小盘成长混合(LOF)A
    3450900
  • 陈韫中
    广发中小盘精选混合A
    1580177
  • 刘庭宇 张璐
    永赢国证通用航空产业ETF
    431500
  • 宋海岸
    长信国防军工量化混合A
    384635
  • 苏文杰
    广发聚丰混合A
    314000
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-07-31
    8
    工银瑞信 刘展硕
    详情>
  • 2025-04-25
    1
    通过深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目参与爱乐达2024年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2024-09-12
    1
    投资者网上提问
    详情>
  • 2024-06-19
    7
    国盛证券 刘天祥
    详情>
更多>

价投圈与资讯