阿石创

(300706)

总市值：61.36亿

PE(静)：-242.20

PE(2025E)：--

总股本：1.53亿

PB(静)：8.67

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-2.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.12%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.5%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司基本情况

答：公司现阶段针对平板显示领域产品主要分为主要靶材和 ITO产品，具体情况如下

（1）主要靶材产品如铝靶材、钼靶材、铜靶材等，目前平板显示主要产品的龙头供应商，部分产品如钼靶材全球市占第一。近期毛利率的压力同时来自新产线和产区的投入使用和原材料特别是稀贵金属价格的大幅上涨。

（2）ITO 产品产线公司过去两年投入较大，在生产工艺上整体从湿法向火法转变，有效降本；同时，在制程上实现了从制粉到收全链条的打通。ITO产品同时在光伏 HJT和钙钛矿领域有较大应用。

2、公司半导体产品验证进度

公司半导体产品的验证正有序推进，部分新产品已完成验证并获试订单。

3、公司靶材产线稼动率什么情况

公司靶材产线后道设备稼动率已平均达到 80%左右，但前道设备稼动率因不同产品工序需求的不同，会有不同程度的差异，目前稼动率较低。此后会根据生产需要逐步提升前道稼动和补充后道设备和产线。

4、稼动率提高的情况下，整体的毛利率是否会有所改善

公司产品种类较多，公司产品整体的毛利率提高主要新品的研发导入和产品供应结构。贵金属产品的成本结构中原材料权重较大，既定毛利额情况下原材料处于持续上升周期将自然降低产品毛利率。

5、原材料价格波动的应对措施

原材料价格波动对行业的影响都是共通的，期现套期保值业务能管控订单形成过程中的波动风险，但仅针对部分大宗材料。稀贵金属材料的波动则要通过谨慎的趋势判断和上游的供应合作来更好的平抑。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，阿石创的合理估值约为--元，该公司现值40.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

阿石创需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王招华对其研究比较深入（预测准确度为6.78%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -0.50%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    30.16%
    --
  • 净利率
    -2.14%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    44.96%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    39.25%
  • 经营现金流/利润(%)
    -111.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    65.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    128.48%
  • 流动比率
    1.07%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.39%
  • 货币资金/流动负债(%)
    31.11%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    5.42%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -111.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张子权 韩聪
    太平嘉和三个月定开债券发起式
    82800
  • 黎海威 徐喻军
    景顺长城中证500指数增强A
    46900
  • 钱亚婷 汤旻玮
    中欧小盘成长混合A
    37300
  • 徐喻军 曾理
    景顺长城专精特新量化优选股票A
    27600
  • 何顺
    工银中证1000指数增强A
    26200
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-07-29
    7
    中泰电子 研究员
    详情>
  • 2025-05-14
    1
    线上参加2025年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动暨召开2024年度网上业绩说明会
    详情>
  • 2025-03-11
    3
    深圳证券交易所投资者服务部
    详情>
  • 2023-11-10
    9
    深圳证券交易所投资者服务部
    详情>
  • 2023-05-16
    1
    线上参加2022年度网上业绩说明会暨福建辖区上市公司2023年投资者网上集体接待日活动的投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯