聚灿光电

(300708)

总市值：83.94亿

PE(静)：42.91

PE(2025E)：31.37

总股本：9.39亿

PB(静)：3.04

利润(2025E)：2.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.32%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.07%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-2.81%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：为什么第二季度净利润较第一季度有所下降？

答：公司第二季度净利润较第一季度有所下降主要原因是①受国际贸易对等关税影响，公司产品价格阶段性承压；②红黄光项目处于试产向小批量量产过渡阶段，研发投入加大及前期生产成本大额支出集中，短期内对利润形成压力。若剔除上述阶段性因素，公司核心业务盈利能力仍保持稳健向好态势。未来随着关税政策趋于缓和、红黄项目持续建设放量、现有产品结构优化提升，预计净利润有很大的提升空间。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中国银河高峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，聚灿光电的合理估值约为--元，该公司现值8.94元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

聚灿光电需要保持44.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高峰对其研究比较深入（预测准确度为42.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.02
  • 2026E
    3.52
  • 2027E
    3.92
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.31%
  • 利润5年增速
    38.54%
    --
  • 营收5年增速
    19.27%
    --
  • 净利率
    7.08%
  • 销售费用/利润率
    10.80%
  • 股息率
    1.12%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    6.25%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    257.31%
  • 存货/营收(%)
    12.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    268.15%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.74%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.59%
  • 流动比率
    1.33%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    99.07%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.47%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -0.28%
  • 存货/营收环比(%)
    14.14%
  • 在建工程/利润(%)
    106.28%
  • 在建工程/利润环比(%)
    136.80%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    23.15%
  • 经营性现金流/利润(%)
    268.15%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 梁洪昀 薛玲
    建信沪深300指数增强(LOF)A
    323500
  • 王平
    招商中证2000指数增强A
    308600
  • 施荣盛
    安信量化沪深300增强A
    289000
  • 李树建
    易方达创业板中盘200ETF
    260680
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    205100
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行业相对指标

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