宏达电子诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宏达电子

(300726)

总市值：124.83亿

PE(静)：26.46

PE(2025E)：25.32

总股本：4.12亿

PB(静)：2.54

利润(2025E)：4.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.8%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为31.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额14.48亿元，累计分红总额9.01亿元，分红融资比为0.62。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给19.68倍估值对应135.38亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券付宸硕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏达电子的合理估值约为--元，该公司现值30.31元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宏达电子需要保持25.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师付宸硕对其研究比较深入（预测准确度为62.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.99
2025E

4.92
2026E

5.45

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.80%
利润5年增速

12.01%

--
营收5年增速

21.80%

--
净利率

31.08%
销售费用/利润率

30.91%
股息率

1.45%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.47%
有息资产负债率(%)

0.22%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

346.06%
存货/营收(%)

59.73%
经营现金流/利润(%)

128.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.31%
流动比率

10.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

362.57%
货币资金/流动负债(%)

1030.12%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.09%
在建工程/利润(%)

5.89%
在建工程/利润环比(%)

41.77%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.93%
经营性现金流/利润(%)

128.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
蒋璆

华安创业板两年定开混合

270655

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行业相对指标