光弘科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光弘科技

(300735)

总市值：189.72亿

PE(静)：68.81

PE(2025E)：58.55

总股本：7.67亿

PB(静)：3.81

利润(2025E)：3.24亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.28%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.06%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为5.28%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额30.70亿元，累计分红总额11.91亿元，分红融资比为0.39。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到50.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答:尊敬的投资者，您好！随着公司汽车电子业务和境外业务的高速发展，公司的营收有了不错的增长。与此同时，公司加大了在基建、人才储备、技术研发、自动化改造方面的投入，短期内导致了成本的增加。随着相关领域的业务步入正轨，我们也可以预见未来公司利润表现会有所改善。纵观过往年份，第一季度相对EMS行业属于相对淡季。公司业绩虽然相较2024年同期较高的基数有所下降，但依然处于比较健康的状态。根据公司对2025年的预算规划，我们对今年公司营业收入、净利润设下了增长25%-50%的目标，公司上下对这一目标的实现也充满信心。感谢您的关注，谢谢！

答：尊敬的投资者，您好！随着公司汽车电子业务和境外业务的高速发展，公司的营收有了不错的增长。与此同时，公司加大了在基建、人才储备、技术研发、自动化改造方面的投入，短期内导致了成本的增加。随着相关领域的业务步入正轨，我们也可以预见未来公司利润表现会有所改善。纵观过往年份，第一季度相对EMS行业属于相对淡季。公司业绩虽然相较2024年同期较高的基数有所下降，但依然处于比较健康的状态。根据公司对2025年的预算规划，我们对今年公司营业收入、净利润设下了增长25%-50%的目标，公司上下对这一目标的实现也充满信心。感谢您的关注，谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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