科顺股份

(300737)

总市值：52.39亿

PE(静)：118.87

PE(2025E)：17.34

总股本：11.10亿

PB(静)：1.06

利润(2025E)：3.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.07%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.76%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.98%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额21.43亿元，累计分红总额7.14亿元，分红融资比为0.33。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请，地产集采占比超 50，房企流动性风险是否倒逼渠道变革？工渠占比目标是多少？

答：您好！感谢您对公司的关注与支持。公司高度重视渠道结构优化，近年来持续加大非房业务及工建渠道领域的拓展力度，目前地产集采占比低于 15%。公司已采取多元化渠道策略，通过经销商网络下沉、市政基建合作、零售渠道建设等方式，工建渠道占比正稳步提升，公司将持续强化风险管控，推动渠道结构更趋均衡发展。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券孙明新的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科顺股份的合理估值约为--元，该公司现值4.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科顺股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙明新对其研究比较深入（预测准确度为15.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.84
  • 2026E
    5.00
  • 2027E
    6.49
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.07%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    7.97%
    --
  • 净利率
    0.46%
  • 销售费用/利润率
    1405.13%
  • 股息率
    6.33%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.64%
  • 有息资产负债率(%)
    34.00%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    9588.38%
  • 存货/营收(%)
    8.24%
  • 经营现金流/利润(%)
    716.09%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    19.41%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    30.44%
  • 流动比率
    1.56%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    4.89%
  • 货币资金/流动负债(%)
    71.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.75%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1428.74%
  • 存货/营收环比(%)
    12.21%
  • 在建工程/利润(%)
    269.54%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.60%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    716.09%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 韩文强
    景顺长城资源垄断混合(LOF)A
    18525158
  • 韩文强
    景顺长城中国回报混合A
    18429445
  • 刘莉莉
    富国研究精选灵活配置混合A
    16606880
  • 黄波
    光大保德信信用添益债券A
    9947134
  • 韩文强
    景顺长城致远混合A
    7112271
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行业相对指标

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