天地数码诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天地数码

(300743)

总市值：26.35亿

PE(静)：28.52

PE(2025E)：--

总股本：1.51亿

PB(静)：3.97

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.36%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额2.43亿元，累计分红总额1.91亿元，分红融资比为0.79。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24.4%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵公司的毛利近几年从22回升到34，是主要因为原材料的价格下跌吗？如何看待今后几年公司的毛利水平，谢谢

答：复公司毛利率升是多重因素共同作用的结果。近年来，公司通过加大高附加值产品的研发和销售力度、发挥规模化优势、提升经营管理效率、根据原材料成本变化适时调整销售价格等措施，实现盈利能力不断提升。未来，公司将持续推进产品系列化和全球本地化两大经营战略，优化产品结构、提高本地化率，推动毛利率稳健提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天地数码的合理估值约为18.22元，该公司现值17.42元，现价基于合理估值有4.61%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天地数码需要保持24.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师耿军军对其研究比较深入（预测准确度为75.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

0.93
2025E

1.23
2026E

1.53

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.36%
利润5年增速

32.10%

--
营收5年增速

12.93%

--
净利率

12.10%
销售费用/利润率

71.65%
股息率

3.22%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

16.30%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

207.12%
存货/营收(%)

24.00%
经营现金流/利润(%)

106.39%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.49%
流动比率

1.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

38.23%
货币资金/流动负债(%)

83.74%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-56.77%
存货/营收环比(%)

27.02%
在建工程/利润(%)

56.31%
在建工程/利润环比(%)

7.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.54%
经营性现金流/利润(%)

106.39%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨谷

诺安先锋混合A

1817364
俞诚

申万菱信中证500指数增强A

172049
冯玺祥

信澳星耀智选混合A

41100
冯玺祥

信澳星亮智选混合A

20400
冯玺祥

信澳星煜智选混合A

14700

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行业相对指标