金力永磁

(300748)

总市值：331.53亿

PE(静)：46.98

PE(2026E)：33.61

总股本：13.82亿

PB(静)：4.33

利润(2026E)：9.86亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.42%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额7.45亿元，累计分红总额17.77亿元，分红融资比为2.38。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/6.6%/14%，净经营利润分别为5.67亿/2.94亿/7.27亿元，净经营资产分别为38.7亿/44.38亿/51.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.18/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.15亿/12.22亿/16.83亿元，营收分别为66.88亿/67.63亿/77.18亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为34.44，其中净金融资产-8.1亿元，预期净利润9.86亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司2026年上半年业绩情况？

答：2026年上半年，公司管理层秉承“坚持守法合规，坚持客户导向，聚焦磁材主业，按期新建2万吨产能，积极布局具身机器人电机转子，再攀新高峰”的年度经营方针，通过技术创新、组织优化、数字化建设、精益管理等措施，在全力保障按合同履约交付给广大客户的同时，实现公司经营业绩稳健增长。报告期内，公司实现营业收入46.49亿元，同比增长32.57%，创历史同期新高；其中主营业务收入39.81亿元，同比增长23.42%。第二季度实现营业收入26.13亿元，环比增长28.37%，其中主营业务收入环比增长27.53%，营收规模实现稳健增长。分区域看，公司实现境内销售收入39.34亿元，同比增长31.42%；境外销售收入7.15亿元，同比增长39.28%。公司经营质量进一步提升，实现归属于母公司所有者的净利润4.62亿元，同比增长51.58%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润3.99亿元，同比增长70.31%；扣除股份支付影响后的净利润5.49亿元，同比增长76.46%。公司综合毛利率达21.73%，较上年同期的16.39%提升5.34个百分点。公司利润表中包含因股权激励产生的股份支付费用，以及可转债按实际利率法计提的财务费用，合计约1.28亿元。公司经营活动产生的现金流量净额为12.06亿元，较上年同期增加17.55亿元，现金流整体保持健康。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东兴证券洪一的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金力永磁的合理估值约为--元，该公司现值23.99元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金力永磁需要保持43.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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分析师洪一对其研究比较深入（预测准确度为46.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    9.36
  • 2027E
    11.79
  • 2028E
    14.58
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    7.41%
  • 利润5年增速
    22.23%
    --
  • 营收5年增速
    26.13%
    --
  • 净利率
    9.41%
  • 销售费用/利润率
    10.10%
  • 股息率
    0.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.79%
  • 有息资产负债率(%)
    14.58%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    369.20%
  • 存货/营收(%)
    46.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    50.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.01%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.31%
  • 货币资金/流动负债(%)
    67.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    23.49%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    8.52%
  • 存货/营收环比(%)
    15.92%
  • 在建工程/利润(%)
    66.91%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.78%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    18.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    50.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾 龚涛
    南方中证申万有色金属ETF
    7191768
  • 田光远
    嘉实中证稀土产业ETF
    6554927
  • 王建润
    富国资源精选混合发起式A
    4685100
  • 贺方舟
    万家中证工业有色金属主题ETF
    4462861
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    4154897
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行业相对指标

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