迈为股份

(300751)

总市值：325.51亿

PE(静)：35.15

PE(2025E)：37.04

总股本：2.79亿

PB(静)：4.14

利润(2025E)：8.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.54%，投资回报也很好，其中最惨年份2014年的ROIC为-0.14%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在半导体领域的布局思路是怎样的？进展较快的原因是什么？

答：公司早期已经制定了三纵三横的战略布局，立足真空、激光、精密装备三大关键技术平台，面向太阳能光伏、显示、半导体三大行业。公司自 2018年底上市后开始布局泛半导体领域——显示、封装和半导体晶圆，公司在半导体领域是战略性布局，投入巨大。

公司进展较快的原因在于采取了差异化的发展路径，专注于其他公司尚未布局或竞争力不足的领域，同时着眼技术关键节点与客户协同研发并前瞻性布局。此外，团队的努力程度和高效执行力也是快速发展的关键因素。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国金证券姚遥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迈为股份的合理估值约为--元，该公司现值116.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迈为股份需要保持34.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姚遥对其研究比较深入（预测准确度为66.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.85
  • 2026E
    7.07
  • 2027E
    8.26
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.85%
  • 利润5年增速
    29.75%
    --
  • 营收5年增速
    46.88%
    --
  • 净利率
    9.80%
  • 销售费用/利润率
    44.13%
  • 股息率
    0.87%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.12%
  • 有息资产负债率(%)
    25.13%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    487.05%
  • 存货/营收(%)
    69.72%
  • 经营现金流/利润(%)
    6.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.85%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -15.67%
  • 流动比率
    1.76%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    8.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    70.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -7.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    156.90%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.55%
  • 在建工程/利润(%)
    21.26%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -64.27%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -11.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    6.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 傅鹏博 朱璘
    睿远成长价值混合A
    6005200
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    3224335
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    2054197
  • 王培 尹为醇
    中欧行业成长混合(LOF)A
    998666
  • 赖中立
    汇添富中证光伏产业指数增强发起式A
    330000
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行业相对指标

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