迈为股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迈为股份

(300751)

总市值：229.25亿

PE(静)：25.08

PE(2025E)：--

总股本：2.79亿

PB(静)：3.07

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.55%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额41.57亿元，累计分红总额10.45亿元，分红融资比为0.25。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给16.77倍估值对应248.56亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

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研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括睿远基金的傅鹏博，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为187.35亿元，已累计从业15年72天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迈为股份的合理估值约为--元，该公司现值82.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迈为股份需要保持29.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱宇航对其研究比较深入（预测准确度为61.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

12.49
2025E

16.87
2026E

21.58

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.55%
利润5年增速

38.79%

--
营收5年增速

59.32%

--
净利率

10.81%
销售费用/利润率

72.98%
股息率

1.04%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

20.27%
有息资产负债率(%)

14.52%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

398.05%
存货/营收(%)

120.02%
经营现金流/利润(%)

82.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.52%
流动比率

1.32%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.60%
货币资金/流动负债(%)

41.78%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

45.54%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-11.61%
在建工程/利润(%)

180.48%
在建工程/利润环比(%)

5.61%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.32%
经营性现金流/利润(%)

82.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
傅鹏博朱璘

睿远成长价值混合A

8221556
成曦刘树荣

易方达创业板ETF

4007822
罗文杰

南方中证500ETF

1855330
许之彦

华安创业板50ETF

1661419
杨宇

华夏能源革新股票A

1539158

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行业相对指标