爱朋医疗

(300753)

总市值：32.55亿

PE(静)：301.32

PE(2025E)：--

总股本：1.26亿

PB(静)：4.78

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.53%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-9.61%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司脑机接口产品的入院及收费状态情况。

答：公司围术期脑状态监测产品麻醉深度监护仪已获得3张注册证，完成20多个省份的挂网并产生销售。公司全新推出的顽固性失眠麻醉治疗系统，目前已落地医院开展临床治疗，商业化正式开始推广，其收费主要根据实际的治疗项目对应收费。公司近期获取的两款脑电采集产品医疗器械注册证是公司“多模态DHD行为治疗管理系统”的核心组成部分，目前公司已经和复旦大学附属儿科医院共同成立脑机接口行为治疗联合实验室，将科研创新与临床场景紧密结合，为DHD儿童提供全新认知行为治疗解决方案。DHD行为治疗在院内是有相应的收费目录的，同时湖北、浙江、江苏等地相继出台脑机接口相关医疗服务价格项目，其中非侵入式脑机接口适配费966元/次。9月24日国家医保局出台新规，明确将为脑机接口等创新医疗产品开通医保赋码“绿色通道”，为脑机接口临床实践及应用提速。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱朋医疗的合理估值约为--元，该公司现值25.82元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

爱朋医疗需要保持95.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张孝鹏对其研究比较深入（预测准确度为13.13%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.53%
  • 利润5年增速
    -40.63%
    --
  • 营收5年增速
    1.24%
    --
  • 净利率
    2.69%
  • 销售费用/利润率
    1426.11%
  • 股息率
    0.30%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    9.43%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1584.28%
  • 存货/营收(%)
    13.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    145.16%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.36%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.60%
  • 流动比率
    3.23%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -9.56%
  • 货币资金/流动负债(%)
    129.65%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.70%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    518.20%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.47%
  • 在建工程/利润(%)
    192.06%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.93%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    145.16%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 庞文杰
    北信瑞丰健康生活主题灵活配置
    120000
  • 欧阳娟 韩广哲
    金鹰医疗健康股票A
    111200
  • 廖庆阳
    华富健康文娱灵活配置混合A
    76000
  • 陈铭杰 张海东
    金元顺安医疗健康混合A
    41200
  • 郑中华
    格林研究优选混合A
    24200
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行业相对指标

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    机构数量
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