立华股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

立华股份

(300761)

总市值：170.47亿

PE(静)：11.20

PE(2025E)：22.65

总股本：8.37亿

PB(静)：1.89

利润(2025E)：7.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为14.51%，生意回报能力强。去年的净利率为8.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.15%，投资回报也很好，其中最惨年份2013年的ROIC为-17.64%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司经营情况概述

答：二、投资者互动交流问

1、公司三季度黄羽肉鸡养殖成本多少？对后市行情如何展望？

由于饲料原料成本提升，加上超长高温天气对料肉比等生产指标的影响，公司三季度肉鸡完全成本环比提升至约11.4元/公斤。随着生产顺季的到来，公司肉鸡生产成本预计有一定落空间。黄羽肉鸡市场在今年6、7月份触底后，8月起走出低谷并逐步升。公司始终在各环节提升精细化管理水平，保持成本优势。8月至今公司黄羽肉鸡板块一直处于盈利状态，并对后市保持信心。

2、公司养猪板块的成本在什么水平？是否具有竞争力？是否有进一步下降空间？

三季度公司猪板块生产效率持续改善，完全成本约12.6元/公斤9月完全成本下降至12.3元/公斤。四季度公司将继续提质降本，以实现年底12元/公斤的成本目标。

3、今年肉鸡屠宰目标？

目前公司已建成肉鸡年屠宰产能1.5亿只，通过提升产能利用率以降低加工成本，并同步拓展冰鲜鸡渠道，强化“毛鲜联动”战略。2025年度屠宰板块目标屠宰量1亿只，进一步实现降本增效与产业链延伸。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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