德方纳米诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德方纳米

(300769)

总市值：216.14亿

PE(静)：-26.32

PE(2026E)：27.56

总股本：2.80亿

PB(静)：4.14

利润(2026E)：7.84亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-12.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.49%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-9.97%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-19.82亿/-16.02亿/-10.87亿元，净经营资产分别为107亿/88.21亿/104.1亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/-0.22/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-11.75亿/-16.78亿/9.13亿元，营收分别为169.73亿/76.13亿/87.16亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为34.06，其中净金融资产-50.86亿元，预期净利润7.84亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的冯明远，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为96.88亿元，已累计从业9年208天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司保持一定周转水平以应对原材料价格波动风险。请当前原材料和产成品库存水平如何？库存周转情况处于什么状态？

答：您好，公司整体的库存策略是以保障生产需求为主，保持高周转以应对原材料价格波动风险，同时也会根据订单需求、原材料价格波动等情况动态灵活调整库存策略。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券邬博华的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，德方纳米的合理估值约为--元，该公司现值77.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

德方纳米需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶之楠对其研究比较深入（预测准确度为33.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-4.23
2026E

3.13
2027E

5.70

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-7.35%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

56.04%

--
净利率

-12.46%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.16%
有息资产负债率(%)

29.96%
财费货币率(%)

0.09%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

22.93%
经营现金流/利润(%)

-257.79%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

10.48%
流动比率

0.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

28.97%
货币资金/流动负债(%)

33.60%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

60.38%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-257.79%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
冯明远

信澳新能源产业股票A

1704840
冯明远

信澳智远三年持有期混合A

608300
冯明远

信澳领先智选混合

546320
冯明远

信澳研究优选混合A

228040
余罡

国寿安保裕安混合A

14720

更多>

行业相对指标