运达股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

运达股份

(300772)

总市值：99.63亿

PE(静)：21.43

PE(2025E)：14.06

总股本：7.87亿

PB(静)：1.54

利润(2025E)：7.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.27%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.46%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为2.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额26.53亿元，累计分红总额2.34亿元，分红融资比为0.09。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：预计公司 2025 年风电新增装机量情况？

答：在双碳大目标和“十四五”发展目标的推动下，预计 2025年国内风电装机规模将保持增长；同时公司积极拓展海外业务，已在亚洲、欧洲、南美洲、非洲等多个国家获取项目订单，并将持续加速全球战略布局。因此，2025 年公司装机规模预计将保持增长态势。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司车昀佶的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，运达股份的合理估值约为--元，该公司现值12.66元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

运达股份需要保持31.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师车昀佶对其研究比较深入（预测准确度为64.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.09
2026E

9.73
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.27%
利润5年增速

36.68%

--
营收5年增速

34.67%

--
净利率

2.10%
销售费用/利润率

179.91%
股息率

0.50%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

9.60%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1917.31%
存货/营收(%)

29.78%
经营现金流/利润(%)

438.57%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.95%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.80%
流动比率

0.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

6.32%
货币资金/流动负债(%)

35.73%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.99%
应收账款/利润3年变动比例(%)

42.53%
存货/营收环比(%)

10.25%
在建工程/利润(%)

250.37%
在建工程/利润环比(%)

-36.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.65%
经营性现金流/利润(%)

438.57%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王平

招商量化精选股票发起式A

6348930
郑煜

华夏复兴混合A

5494674
崔蕾

南方中证1000ETF

3524108
蔡振

招商中证1000指数增强A

927800
姚秋

广发稳信六个月持有期混合A

360000

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行业相对指标