佳禾智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佳禾智能

(300793)

总市值：65.68亿

PE(静)：158.93

PE(2025E)：87.00

总股本：3.81亿

PB(静)：2.19

利润(2025E)：0.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.82%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.86%，投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为-4.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：长期来看，公司如何平衡“大客户深度绑定”与“客户结构多元化”的战略？目前前五大客户营收占比是否有优化？

答：公司为顺应外部环境的变化和自身长远发展的需求，具体营销策略会随着市场变动作灵活调整。与大客户的深度绑定，能保证了公司订单量的稳定以及未来业务的可预见性，但同时也是一把双刃剑，与少数大客户的深度绑定将加深公司对其依赖，一定程度上削弱了公司的抗风险能力。公司充分认识对单一客户高度依赖的潜在风险，近年来也在不断引进并培育新客户，持续优化客户结构。今年以来，我们也看到了前五大客户的营收占比出现了一定的变化，未来我们将持续拓展和引进如 R眼镜等品类的客户。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据财通证券张益敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佳禾智能的合理估值约为--元，该公司现值17.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佳禾智能需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张益敏对其研究比较深入（预测准确度为26.55%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.75
2026E

1.45
2027E

2.60

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.81%
利润5年增速

-40.83%

--
营收5年增速

1.78%

--
净利率

1.64%
销售费用/利润率

58.03%
股息率

0.83%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

46.38%
有息资产负债率(%)

14.75%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1077.99%
存货/营收(%)

17.70%
经营现金流/利润(%)

848.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.38%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.73%
流动比率

3.53%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

82.98%
货币资金/流动负债(%)

621.12%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2.34%
存货/营收环比(%)

7.32%
在建工程/利润(%)

8.11%
在建工程/利润环比(%)

92.77%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.12%
经营性现金流/利润(%)

848.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘鑫

诺安积极配置混合A

36800
王昭锋

长信利泰混合A

26600
李佳亮

南方中证2000ETF

23900
吕越超陈林海

海富通先进制造股票C

8400
梁莉

天治中国制造2025混合

7200

更多>

行业相对指标