佳禾智能
(300793)
总市值：61.95亿
PE(静)：149.90
PE(2025E)：48.87
总股本：3.81亿
PB(静)：2.04
利润(2025E)：1.27亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.82%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司现金资产非常健康。
公司上市6年以来，累计融资总额15.51亿元，累计分红总额2.24亿元，分红融资比为0.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：基于当前行业发展态势，公司未来 2-3年的核心战略定位 如何规划？在平衡短期业绩与长期战略目标时，如何量化关键指 标并保障战略的有效落地？
答：2024年 ODM厂商市场价格竞争愈发激烈，同质化现象逐 渐显现，这使得价格成为客户选择代工合作伙伴时的重要考量因 素。但从长远看，单纯的价格竞争并非可持续发展之路，我们更注 重在保障产品质量的基础上，通过优化生产流程、提升生产效率、 加强供应链管理等方式合理控制成本，从而在价格竞争中保持优 势，同时不断强化技术服务能力，为品牌商提供更具附加值的产品 整体解决方案，以应对激烈的市场竞争环境。从更长的时间维度来 看，通过对外投资的方式扩充公司后续增长动力将是切实可行的方 案之一。若发现与公司战略高度契合、能有效提升核心竞争力、实 现协同发展的优质标的，公司会积极推进投资事宜，以快速进入新 的业务领域，完善产业链布局，提升市场份额与行业影响力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据财通证券张益敏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佳禾智能的合理估值约为--元，该公司现值16.28元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
佳禾智能需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张益敏对其研究比较深入（预测准确度为26.55%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.26
-
2026E1.69
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2027E2.71
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.81%
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利润5年增速-40.83%--
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营收5年增速1.78%--
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净利率1.64%
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销售费用/利润率58.03%
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股息率0.83%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)45.70%
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有息资产负债率(%)12.16%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)1011.53%
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存货/营收(%)16.49%
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经营现金流/利润(%)848.47%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.89%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.73%
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流动比率4.21%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)134.99%
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货币资金/流动负债(%)962.15%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)4.02%
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应收账款/利润3年变动比例(%)48.09%
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存货/营收环比(%)-16.69%
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在建工程/利润(%)4.20%
-
在建工程/利润环比(%)-86.67%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-8.48%
-
经营性现金流/利润(%)848.47%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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神爱前平安品质优选混合A1192909
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神爱前平安策略优选1年持有混合A680463
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神爱前平安转型创新混合A629714
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倪超金鹰行业优势混合A611700
-
芮晨交银科技创新灵活配置混合A521200
行业相对指标
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价投圈与资讯
