米奥会展

(300795)

总市值：38.20亿

PE(静)：27.94

PE(2026E)：21.41

总股本：2.99亿

PB(静)：6.64

利润(2026E)：1.78亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.32%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为18.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.98%，投资回报也很好，其中最惨年份2021年的ROIC为-15.28%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额3.57亿元，累计分红总额4.06亿元，分红融资比为1.14。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12551.5%/--/209%，净经营利润分别为1.97亿/1.63亿/1.43亿元，净经营资产分别为157.16万/-775.36万/6843.92万元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.13/-0.13/-0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1.09亿/-9625.95万/-2511.9万元，营收分别为8.35亿/7.51亿/7.85亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为20.26，其中净金融资产5.11亿元，预期净利润1.64亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简要介绍“小元 AI”这款最新上线的智能体

答：

（1）2026年 9月 23日，公司在杭州第五届全球数字贸易博览会上正式发布了"出海精灵·小元 I"（以下简称“小元I”）。“小元 I”是一款面向中国外贸企业的 I出海经营智能体，具备“懂出海”“能记忆”“自进化”三大特征，能根据客户目标理解上下文，组合行业知识、业务数据与实践方法，通过市场洞察、买家分析、客户盘点、内容营销、展会策划等高频任务，赋能出海经营关键链路。企业用自然语言提出目标，“小元 I”随即调用相关能力，交付可执行的成果与清晰的决策建议。“小元 I”可以让市场判断、买家画像、开发内容、沟通记录、谈判经验在企业授权范围内持续汇集，逐步转化为可检索、可调用、可延续的数据资产——企业由此把一次次出海实践，沉淀为可复制的组织能力。

（2）具体以公司官方渠道发布的公开信息为准，请注意投资风险。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券许光辉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，米奥会展的合理估值约为--元，该公司现值12.78元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

米奥会展需要保持24.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师许光辉对其研究比较深入（预测准确度为31.58%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    1.97
  • 2027E
    2.22
  • 2028E
    2.42
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    19.31%
  • 利润5年增速
    30.42%
    --
  • 营收5年增速
    52.75%
    --
  • 净利率
    18.23%
  • 销售费用/利润率
    112.82%
  • 股息率
    1.62%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    34.68%
  • 有息资产负债率(%)
    3.92%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    59.23%
  • 存货/营收(%)
    0.16%
  • 经营现金流/利润(%)
    72.83%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.19%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.06%
  • 流动比率
    2.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    84.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    141.92%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    43.13%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    360.66%
  • 存货/营收环比(%)
    -84.87%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    25.94%
  • 经营性现金流/利润(%)
    72.83%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孟夏
    嘉实主题新动力混合
    672950
  • 孟夏
    嘉实优势成长混合A
    496317
  • 孟夏
    嘉实领先成长混合
    490561
  • 叶乐天 郭志腾
    建信灵活配置混合A
    263600
  • 孟夏
    嘉实多元动力混合A
    208350
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行业相对指标

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