钢研纳克诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

钢研纳克

(300797)

总市值：60.74亿

PE(静)：39.00

PE(2026E)：--

总股本：3.83亿

PB(静)：4.50

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.88%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为9.15%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.5%/9.7%/9.3%，净经营利润分别为1.01亿/1.21亿/1.36亿元，净经营资产分别为9.58亿/12.51亿/14.57亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.24/0.41/0.49，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.3亿/4.52亿/5.72亿元，营收分别为9.5亿/10.98亿/11.78亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产3998.03万元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司介绍

答：金属材料检测业务的客户主要集中在航空航天、轨道交通、海工船舶、能源核电等质量要求高的应用领域。材料结构类型来分，高温合金材料检测占到公司全部检测业务一半以上。

2、与进口仪器相比，公司仪器产品的优势？

公司研发生产的量大面广型仪器与进口仪器相比，在性能满足客户需求的同时，价格有较明显的优势；高端产品在检测下限等方面较进口仪器略有差距，公司将持续大力度研发投入，力争产品达到国际水平。

3、公司未来重点发展方向？

公司业务聚焦于检测与仪器两方面。在检测方面，一是深度挖掘客户需求，不断延伸检测业务领域，发挥综合优势，注重为客户提供检测一体化解决方案；二是加强精益管理，降本增效，提升信息化、自动化水平，为企业发展赋能。

在仪器方面，一是持续提升常规分析仪器质量、夯实研发基础，争取更多的单项冠军产品；二是推进攻克高端仪器的关键技术取得突破，加快高端分析仪器研发与市场拓展速度，提升高端仪器市场占有率；三是提升仪器自动化、智能化水平，增强市场竞争力，提升客户体验。

4、公司在市值管理方面的规划如何？

公司始终以提升公司价值，进而提升公司市值作为导向。为进一步规范和加强公司的市值管理工作，推动公司投资价值提升，维护投资者权益，结合实际情况，公司制定了《钢研纳克检测技术股份有限公司市值管理制度》，对公司开展市值管理工作进行了制度化规范。未来公司将在继续专注主营业务提升公司业绩的基础上，做好公司高质量发展，增强与投资者的交流工作，提升信披质量与精度，切实提升公司市值管理工作效果。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询