铂科新材
(300811)
总市值：210.92亿
PE(静)：56.13
PE(2025E)：46.33
总股本：2.90亿
PB(静)：7.27
利润(2025E)：4.55亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为15.22%，生意回报能力强。去年的净利率为22.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.22%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为11.96%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的华鹏伟预测准确率为80.24%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是37.91元，公司股价距离该估值还有47.92%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为23.98%。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：杜总下午好！TDK与台积电合作开发的封装内电感技术目前处于样品测试与客户验证阶段。预计该技术将在2026-2027年逐步落地，2026年：完成小批量试产，首先应用于英伟达GB200等高端AI芯片。2027年：进入规模化量产阶段，初期主要覆盖数据中心、高端服务器等场景。这个对铂科新材影响大吗？
答：您好，公司持续关注行业前沿发展趋势，并对公司的研发方向进行布局和调整，谢谢！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券华鹏伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，铂科新材的合理估值约为37.90元，该公司现值72.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有47.91%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
铂科新材需要保持21.70%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师华鹏伟对其研究比较深入（预测准确度为80.23%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E4.25
-
2026E5.93
-
2027E7.16
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC15.22%
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利润5年增速35.17%--
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营收5年增速32.80%--
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净利率22.47%
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销售费用/利润率7.08%
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股息率0.49%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.11%
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有息资产负债率(%)2.96%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)154.09%
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存货/营收(%)14.21%
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经营现金流/利润(%)29.92%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.26%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)10.78%
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流动比率4.59%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)37.00%
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货币资金/流动负债(%)253.15%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-7.64%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-49.29%
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存货/营收环比(%)28.49%
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在建工程/利润(%)55.19%
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在建工程/利润环比(%)6.93%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.78%
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经营性现金流/利润(%)29.92%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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施成国投瑞银新能源混合A2175200
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钟帅华夏行业景气混合A2153796
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施成国投瑞银产业趋势混合A1358640
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施成国投瑞银先进制造混合1002489
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施成国投瑞银进宝混合960000
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
