聚杰微纤
(300819)
总市值：106.10亿
PE(静)：188.84
PE(2026E)：143.37
总股本：1.49亿
PB(静)：12.03
利润(2026E)：0.74亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为-0.7%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.2%/11.5%/10%，净经营利润分别为4061.41万/6480.02万/5734.13万元，净经营资产分别为5.64亿/5.64亿/5.74亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.25/0.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.29亿/1.5亿/1.39亿元，营收分别为6.85亿/6亿/5.77亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为139.05，其中净金融资产3.2亿元，预期净利润7400万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司原有主业是什么？向工业、电子纺织材料转型的底层逻辑是什么？
答：公司原有主营业务为超细纤维面料及其制成品。该类产品具有纤维直径极细、材质复合多样、截面结构独特等特点，由此具备高吸附性、柔软性、耐磨性、透气性及易清洁性等优异的物理，长期为迪卡侬、优衣库等国际品牌提供服务。转型的核心逻辑在于传统服饰纺织行业竞争激烈且增长空间有限，而纺纱织布、后整理是公司已成熟掌握的工艺；工业领域中多类织物及薄膜产品，其本质仍属于织物范畴，生产流程与传统面料基本一致，仅需增加少量专项工序，原有技术可直接复用，故公司依托现有工艺向工业纺织品方向延伸拓展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中信证券冯重光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，聚杰微纤的合理估值约为--元，该公司现值71.11元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
聚杰微纤需要保持86.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师冯重光对其研究比较深入（预测准确度为60.25%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E0.74
-
2027E0.79
-
2028E0.96
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC5.95%
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利润5年增速61.19%--
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营收5年增速10.68%--
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净利率9.93%
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销售费用/利润率34.85%
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股息率0.24%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)21.22%
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有息资产负债率(%)1.42%
-
财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)200.95%
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存货/营收(%)20.06%
-
经营现金流/利润(%)211.36%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.15%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.59%
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流动比率3.52%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)146.83%
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货币资金/流动负债(%)330.17%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.79%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-43.85%
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存货/营收环比(%)20.67%
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在建工程/利润(%)63.84%
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在建工程/利润环比(%)35.95%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)19.41%
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经营性现金流/利润(%)211.36%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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郭绍军 叶帅广发鑫睿一年持有期混合A23700
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杨路炜 赵肖萌 刘志豪创业板综指增强ETF东财20400
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殷明易方达上证科创板综合增强A14000
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刘宇斌英大灵活配置A9300
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曾文宏诺德量化优选5500
行业相对指标
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