北鼎股份
(300824)
总市值：32.93亿
PE(静)：29.00
PE(2026E)：24.92
总股本：3.26亿
PB(静)：4.19
利润(2026E)：1.32亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.49%，生意回报能力强。去年的净利率为11.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.49%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为2.08%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为39.1%/31.8%/30.7%，净经营利润分别为7135.73万/6950.87万/1.14亿元，净经营资产分别为1.83亿/2.19亿/3.7亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.11/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7022.09万/8568.64万/1.14亿元，营收分别为6.65亿/7.54亿/9.51亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到25.7%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为23，其中净金融资产2.54亿元，预期净利润1.32亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司一季度收入表现不错的原因和驱动？对于后续收入增速的预期？
答：一季度公司整体收入增长很大程度上由国内自主品牌业务带动。今年一季度国内自主品牌业务的增长几乎是全品类、全渠道的整体增长。这主要得益于公司内部组织架构调整后，各产品线同事对各自赛道的商业环境、渠道打法、消费者需求和产品迭代的关注度和成熟度的提升，从而于产品、渠道和营销端取得了较好结果。
对于后续季度，抛开外部不可预测因素，公司认为自身在产品创造、团队调整、经营思路优化及降本增效等方面的工作将持续在全年业务中体现。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券周衍峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北鼎股份的合理估值约为--元，该公司现值10.09元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
北鼎股份需要保持25.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周衍峰对其研究比较深入（预测准确度为50.04%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.31
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2027E1.49
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2028E1.65
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC12.48%
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利润5年增速3.90%--
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营收5年增速6.28%--
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净利率11.94%
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销售费用/利润率242.50%
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股息率1.14%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)39.18%
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有息资产负债率(%)5.99%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)56.22%
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存货/营收(%)15.09%
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经营现金流/利润(%)130.15%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.44%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.68%
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流动比率3.22%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)89.81%
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货币资金/流动负债(%)263.70%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)26.03%
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应收账款/利润3年变动比例(%)14.84%
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存货/营收环比(%)10.56%
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在建工程/利润(%)9.00%
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在建工程/利润环比(%)92.45%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)17.12%
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经营性现金流/利润(%)130.15%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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俞诚申万菱信中证500指数增强A102000
行业相对指标
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