测绘股份

(300826)

总市值：29.98亿

PE(静)：246.28

PE(2026E)：--

总股本：1.76亿

PB(静)：1.99

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.47%，生意回报能力不强。去年的净利率为2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.05%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.25%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.6%/2.2%/2.5%，净经营利润分别为5162.54万/1150.02万/1665.1万元，净经营资产分别为4.87亿/5.3亿/6.75亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.51/0.62/0.63，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.93亿/4.1亿/5.25亿元，营收分别为7.66亿/6.63亿/8.32亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.62亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，我注意到贵公司 2024 年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并供视频回放。近年来监管机构持续倡导上市公司加强投资者关系管理，鼓励通过数字化手段升沟通质量与信息披露透明度。基于此，请贵公司在 2025 年的业绩说明会中，是否考虑采用视频直播并供会后回放，以升信息获取的便利性与透明度？感谢您的解答。

答：1、您好，我注意到贵公司 2024 年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并提供视频放。近年来监管机构持续倡导上市公司加强投资者关系管理，鼓励通过数字化手段提升沟通质量与信息披露透明度。基于此，请问贵公司在 2025 年的业绩说明会中，是否考虑采用视频直播并提供会后放，以提升信息获取的便利性与透明度？感谢您的解。

尊敬的投资者，您好！感谢您对公司的关注和建议。2025年度业绩说明会召开形式之前已确定并公告。公司十分重视投资者关系管理工作，未来公司将广泛听取投资者建议，将尽可能运用多种形式来丰富公司业绩说明会，以提升沟通便利性与透明度。谢谢！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，测绘股份的合理估值约为--元，该公司现值17.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

测绘股份需要保持91.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孟杰对其研究比较深入（预测准确度为3.52%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    1.47%
  • 利润5年增速
    -47.32%
    --
  • 营收5年增速
    8.89%
    --
  • 净利率
    2.00%
  • 销售费用/利润率
    313.97%
  • 股息率
    0.18%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.32%
  • 有息资产负债率(%)
    0.86%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    5459.24%
  • 存货/营收(%)
    78.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    235.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.52%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.40%
  • 流动比率
    2.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.88%
  • 货币资金/流动负债(%)
    114.44%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -8.82%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    987.47%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.37%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    235.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 宋施怡 江峰
    浦银安盛增长动力混合A
    133200
  • 王卫林 朱剑涛
    光大保德信量化股票A
    28800
  • 杨路炜
    东财量化精选混合A
    26300
  • 胡迪 何智豪 韩秀一
    摩根红利优选股票A
    22400
  • 李添峰 黄小虎
    创金合信量化发现混合A
    4900
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行业相对指标

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