金丹科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金丹科技

(300829)

总市值：31.18亿

PE(静)：27.18

PE(2026E)：--

总股本：2.27亿

PB(静)：1.27

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.23%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.11%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.21%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3%/0.3%/3.7%，净经营利润分别为6612.89万/853.64万/1.12亿元，净经营资产分别为22.18亿/25.91亿/30.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.16/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.76亿/2.44亿/2.29亿元，营收分别为14.18亿/15.05亿/16.14亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-6.13亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：PLA产线落地，预计对公司收入和利润会有多大的升，预计多久能产生这样的影响？从目前的PLA应用需求来看，建议考虑布局 3D打印材料、医疗用品、可降解材料

答：您好，公司年产 7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目投产后，预计将对公司营业收入形成积极贡献，具体详情敬请关注公司后续披露的定期报告。上述内容不构成公司业绩承诺，项目实施及经营成果受市场环境等因素影响存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。同时，我们会重视您的建议并反馈给公司管理层，感谢您的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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