浙矿股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

浙矿股份

(300837)

总市值：24.95亿

PE(静)：32.70

PE(2026E)：--

总股本：1.00亿

PB(静)：1.76

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.53%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为12.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.37%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.1%/8.7%/7.2%，净经营利润分别为1.07亿/8013.31万/8251.96万元，净经营资产分别为8.86亿/9.21亿/11.39亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.79/0.71/0.82，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.36亿/4.61亿/5.59亿元，营收分别为5.48亿/6.53亿/6.8亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到45%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产3.89亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：公司高度重视降本增效和数字化转型，后续会结合自身业务实际、行业发展趋势，稳步有序推进，逐步提升整体运营管理质效。

2、陈董事长好请问贵司收购哈萨克斯坦银铅矿的国内审批流程进展哪步了？何时可以审批通过？谢谢

目前相关事项尚在推进中，请以公司后续公开披露的公告为准，公司将根据交易进展情况，及时履行信息披露义务。谢谢！

3、请问公司 3.2 亿元可转债目前尚未实现转股，溢价率也比较高，转债还有 2.8 年到期，公司拟后续如何推动转债转股？

公司将结合自身经营发展战略及可转债相关条款与剩余期限，在保障可转债存续期规范运作的前提下，统筹推进债转股工作相关安排。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浙矿股份的合理估值约为--元，该公司现值24.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

浙矿股份需要保持45.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯胜对其研究比较深入（预测准确度为50.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

0.98
2027E

1.09
2028E

--

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

4.52%
利润5年增速

-14.02%

--
营收5年增速

8.00%

--
净利率

12.13%
销售费用/利润率

34.09%
股息率

0.83%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

14.78%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

436.92%
存货/营收(%)

76.14%
经营现金流/利润(%)

4.41%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.98%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

5.64%
流动比率

3.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.15%
货币资金/流动负债(%)

231.08%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.17%
应收账款/利润3年变动比例(%)

275.69%
存货/营收环比(%)

-1.00%
在建工程/利润(%)

66.41%
在建工程/利润环比(%)

14.42%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.76%
经营性现金流/利润(%)

4.41%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨梦

博道成长智航股票A

774503
罗洋

广发策略优选混合

769700
杨梦

博道中证500增强A

215500
崔长峰

圆信永丰中证500指数增强发起A

7200
郝彬

华夏稳茂增益一年持有混合A

6500

更多>

行业相对指标