帝科股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

帝科股份

(300842)

总市值：80.21亿

PE(静)：22.28

PE(2025E)：32.00

总股本：1.42亿

PB(静)：4.42

利润(2025E)：2.51亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.59%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.41%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-0.61%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：目前客户对于高铜浆料的导入进展？

答：公司与下游战略客户的合作进展顺利，与客户在电池组件各层面完成了全套可靠性验证。目前公司已经实现TOPCon电池高铜浆料解决方案的量产出货。同时，公司与客户制定更为清晰和明确的大规模量产时间表，稳步推进高铜浆料在下半年的进一步大规模量产。随着战略客户的量产使用，以及其他电池组件一体化龙头企业会进行相应的产能跟进，预计明年会形成更大规模的出货量。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券盛炜的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，帝科股份的合理估值约为--元，该公司现值57.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

帝科股份需要保持14.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师盛炜对其研究比较深入（预测准确度为48.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.19
2026E

4.28
2027E

6.23

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.58%
利润5年增速

44.61%

--
营收5年增速

63.86%

--
净利率

2.24%
销售费用/利润率

55.16%
股息率

0.60%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.49%
有息资产负债率(%)

29.78%
财费货币率(%)

0.06%
应收账款/利润(%)

1167.86%
存货/营收(%)

2.42%
经营现金流/利润(%)

260.77%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-26.72%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-123.80%
流动比率

1.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.50%
货币资金/流动负债(%)

30.34%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.30%
应收账款/利润3年变动比例(%)

45.36%
存货/营收环比(%)

-12.54%
在建工程/利润(%)

23.65%
在建工程/利润环比(%)

-0.11%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.38%
经营性现金流/利润(%)

260.77%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘昇

汇添富碳中和主题混合A

330780
周诗博

长城中小盘混合A

267140
周诗博

长城研究精选混合A

252100
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

136803
周诗博

长城优化升级混合A

118500

更多>

行业相对指标