中船汉光

(300847)

总市值：43.42亿

PE(静)：37.95

PE(2026E)：--

总股本：2.96亿

PB(静)：2.86

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.46%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为9.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.36%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为7.01%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市6年以来，累计融资总额3.42亿元，累计分红总额1.77亿元，分红融资比为0.52。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.5%/15.7%/12.6%，净经营利润分别为9770.74万/1.26亿/1.17亿元，净经营资产分别为8.49亿/8.03亿/9.25亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.25/0.35，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.12亿/2.96亿/4.14亿元，营收分别为10.69亿/11.82亿/11.92亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产7.26亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本次投资者网上集体接待日暨 2026 年半年报业绩说明会活动期间，公司未收到投资者，无答记录。

答：本次投资者网上集体接待日暨 2026 年半年报业绩说明会活动期间，公司未收到投资者提问，无问记录。

注本次活动未发生未公开重大信息泄密情况。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中船汉光的合理估值约为--元，该公司现值14.67元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中船汉光需要保持30.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    7.46%
  • 利润5年增速
    5.35%
    --
  • 营收5年增速
    6.38%
    --
  • 净利率
    9.81%
  • 销售费用/利润率
    11.19%
  • 股息率
    0.72%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    151.00%
  • 存货/营收(%)
    21.99%
  • 经营现金流/利润(%)
    93.58%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.03%
  • 流动比率
    8.90%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    771.38%
  • 货币资金/流动负债(%)
    3004.34%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    13.48%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    26.47%
  • 存货/营收环比(%)
    5.29%
  • 在建工程/利润(%)
    34.13%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3332.46%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    93.58%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 许一尊
    汇添富中证500指数增强A
    242900
  • 许一尊
    汇添富沪深300指数增强A
    194500
  • 许一尊
    汇添富中证A500指数量化增强A
    118350
  • 苏华清
    富国中证智选船舶产业ETF
    51700
  • 鲁亚运 陈国峰
    华夏中证2000ETF
    20800
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-09-16
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    通过“全景路演”(http://rs.p5w.net)参与2026年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2026年半年报业绩说明会的投资者
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  • 2026-06-16
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    中金公司 徐奕晨
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  • 2026-05-13
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    通过“全景·路演天下”(https://rs.p5w.net)参与公司2025年度网上业绩说明会的投资者
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  • 2025-10-29
    3
    中金公司 徐奕晨
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  • 2025-09-15
    1
    通过“全景路演”(http://rs.p5w.net)参与2025年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2025年半年报集体业绩说明会的投资者
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