美瑞新材
(300848)
总市值：63.07亿
PE(静)：81.28
PE(2025E)：35.43
总股本：4.28亿
PB(静)：4.08
利润(2025E)：1.78亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.39%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.68%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到71.7%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：河南的 HDI相关产品主要和哪些下游领域进行合作?
答：您好！一方面，公司将进入 HDI现有市场的主流行业，如涂料、汽车漆、木器漆以及工业漆等传统领域。另一方面，聚氨酯新材料作为 HDI具有潜力的新兴应用方向，也是我们关注的重点。目前，公司在不断探索持续进行将特种异氰酸酯应用于聚氨酯新材料的技术创新，并将其视为未来发展的关键市场之一。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源宋涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美瑞新材的合理估值约为--元，该公司现值14.74元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
美瑞新材需要保持71.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师宋涛对其研究比较深入（预测准确度为26.79%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.05
-
2026E3.48
-
2027E5.01
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.38%
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利润5年增速-2.66%--
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营收5年增速20.65%--
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净利率4.25%
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销售费用/利润率26.63%
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股息率0.41%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.32%
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有息资产负债率(%)33.18%
-
财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)260.92%
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存货/营收(%)24.52%
-
经营现金流/利润(%)-169.68%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)42.80%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-30.82%
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流动比率1.22%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)2.49%
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货币资金/流动负债(%)58.86%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)44.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)174.99%
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存货/营收环比(%)7.20%
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在建工程/利润(%)1093.41%
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在建工程/利润环比(%)9.71%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)12.72%
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经营性现金流/利润(%)-169.68%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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夏荣尧民生加银鑫喜混合A102085
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刘昇汇添富盈鑫混合A20345
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鲁亚运 陈国峰华夏中证2000ETF14100
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李佳亮南方中证2000ETF11420
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许公磊南方量化成长股票6400
行业相对指标
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