新强联

(300850)

总市值：127.56亿

PE(静)：195.11

PE(2025E)：28.12

总股本：3.81亿

PB(静)：2.49

利润(2025E)：4.54亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.15%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.94%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.15%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额30.60亿元，累计分红总额1.99亿元，分红融资比为0.07。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为51.73亿元，已累计从业19年127天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：滚动体及锻件现阶段是否已经实现完全自供？有无外采？

答：公司在滚动体及锻件领域已形成自主的供应链体系。通过全资子公司圣久锻件、海普森的垂直整合，锻件与滚动体已实现自供。公司通过技术创新与产业布局，有效控制了生产过程中的质量稳定性与交付周期。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新强联的合理估值约为--元，该公司现值33.49元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新强联需要保持58.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为22.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.63
  • 2026E
    5.56
  • 2027E
    7.56
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.14%
  • 利润5年增速
    9.86%
    --
  • 营收5年增速
    35.57%
    --
  • 净利率
    2.90%
  • 销售费用/利润率
    18.58%
  • 股息率
    0.31%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    10.01%
  • 有息资产负债率(%)
    29.39%
  • 财费货币率(%)
    0.13%
  • 应收账款/利润(%)
    2209.20%
  • 存货/营收(%)
    34.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    678.69%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    20.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    61.22%
  • 流动比率
    1.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    7.32%
  • 货币资金/流动负债(%)
    49.89%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.70%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    935.89%
  • 存货/营收环比(%)
    22.82%
  • 在建工程/利润(%)
    426.44%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -23.26%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.18%
  • 经营性现金流/利润(%)
    678.69%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨谷
    诺安先锋混合A
    4866044
  • 李巍宇
    宝盈成长精选混合A
    2029530
  • 王灏
    宝盈新兴产业混合A
    2025111
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    1604260
  • 孟昊
    鹏华环保产业股票
    1410000
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行业相对指标

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