图南股份
(300855)
总市值：110.20亿
PE(静)：41.27
PE(2025E)：40.80
总股本：3.96亿
PB(静)：5.59
利润(2025E)：2.70亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为13.49%，生意回报能力强。去年的净利率为21.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.38%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为5.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到33.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司 2025年第三季度净利润环比下降的主要原因是什么？
答：2025 年第三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润为3,039.28万元，较 2025年第二季度环比下降，主要原因为2025年第三季度，公司全资子公司沈阳图南精密部件制造有限公司（以下简称“图南部件”）、沈阳图南智能制造有限公司（以下简称“图南智能”）中小零部件产量已有较大提升，产品从生产交付到收入确认仍需一定周期，期间较高的运营成本导致全资子公司亏损增加，对公司第三季度整体盈利水平造成阶段性影响。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据长江证券王贺嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，图南股份的合理估值约为--元，该公司现值27.86元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
图南股份需要保持33.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王贺嘉对其研究比较深入（预测准确度为67.63%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.67
-
2026E4.43
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2027E6.49
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC13.48%
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利润5年增速23.94%--
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营收5年增速21.03%--
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净利率21.22%
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销售费用/利润率3.57%
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股息率0.69%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.83%
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有息资产负债率(%)10.06%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)102.18%
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存货/营收(%)59.59%
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经营现金流/利润(%)112.63%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.34%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.07%
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流动比率2.83%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)211.80%
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货币资金/流动负债(%)361.99%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-13.71%
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应收账款/利润3年变动比例(%)2.34%
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存货/营收环比(%)33.19%
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在建工程/利润(%)55.96%
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在建工程/利润环比(%)261.49%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)27.33%
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经营性现金流/利润(%)112.63%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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何崇恺易方达国防军工混合A12616757
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陈涛中庚价值先锋股票10911422
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陈涛 殷乐中庚小盘价值股票4024962
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刘晟中庚价值领航混合3993919
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沈楠交银国企改革灵活配置混合A3122576
行业相对指标
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