安克创新
(300866)
总市值：540.50亿
PE(静)：25.56
PE(2025E)：21.23
总股本：5.31亿
PB(静)：5.77
利润(2025E)：25.46亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为21.93%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市5年以来，累计融资总额27.19亿元，累计分红总额22.70亿元，分红融资比为0.83。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（开源证券的周嘉乐预测准确率为88.37%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是103.65元，公司股价距离该估值还有1.91%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.57%。
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研究院小巴
该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的王斌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为106.72亿元，已累计从业6年196天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
关注该公司的核心逻辑文章《安克创新：苹果弃用闪电接口的影响》。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：新一轮关税加征后，对公司经营有何影响？
答：关税加征主要影响成本端，但公司拥有良好的毛利率和较强的品牌粘性，与用户连接紧密，因此内部对未来的展望并未过度悲观。实际上，自 2022 年起，公司就已经考虑过未来可能面临的极端情况，并开始为可能出现的变化制定预案。因此，当这些不利因素真正出现时，公司已做好充分准备，按既定规划稳步推进各项工作。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安克创新的合理估值约为103.65元，该公司现值101.71元，现价基于合理估值有1.9%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安克创新需要保持16.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为88.37%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E26.09
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2026E31.58
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2027E37.99
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC21.93%
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利润5年增速26.80%--
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营收5年增速30.00%--
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净利率8.94%
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销售费用/利润率263.41%
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股息率1.79%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)26.70%
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有息资产负债率(%)9.28%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)74.21%
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存货/营收(%)16.89%
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经营现金流/利润(%)129.84%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.86%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.33%
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流动比率2.13%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)47.01%
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货币资金/流动负债(%)116.43%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-5.13%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-3.12%
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存货/营收环比(%)29.09%
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在建工程/利润(%)72.08%
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在建工程/利润环比(%)2.11%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)13.90%
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经营性现金流/利润(%)129.84%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF5373168
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杨浩交银新生活力灵活配置混合4345694
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王斌华安安信消费混合A1354910
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王瑶中邮科技创新精选混合A950000
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许炎富国成长策略混合863510
行业相对指标
相关评级
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