欧陆通诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

欧陆通

(300870)

总市值：239.70亿

PE(静)：89.44

PE(2025E)：70.50

总股本：1.10亿

PB(静)：9.07

利润(2025E)：3.40亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.85%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到62.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年前三季度经营情况如何？

答：2025 年前三季度公司实现营业收入 33.87 亿元，同比增长 27.16%。其中第三季度营业收入为 12.67 亿元，同比增长19%，环比增长 2.81%，三大业务均延续增长态势，再度创单季度营收历史新高。

前三季度毛利率为 20.47%，同比下降 0.80 个百分点。其中第三季度毛利率为 20.76%，同比下降 1.02 个百分点，环比下降 0.41 个百分点。

前三季度归母净利润为 2.22 亿元，同比增长 41.53%；净利率为 6.54%，同比增加 0.66 个百分点。剔除股权激励及可转债费用影响后，经营性净利润为 2.57 亿元，同比增加57.63%，经营性净利润率为 7.58%，同比增加 1.46 个百分点。其中，第三季度归母净利润为 8,795.18 万元，同比增长25.15%，环比增长 4.54%；净利率为 6.94%，同比增加 0.34个百分点，环比增加 0.12 个百分点。剔除股权激励及可转债费用影响后，经营性净利润为 9,919.23 万元，同比增加29.71%，环比增加 3.98%；经营性净利润率为 7.83%，同比增加 0.65 个百分点，环比增加 0.09 个百分点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券刘凯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欧陆通的合理估值约为61.59元，该公司现值218.20元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有71.77%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欧陆通需要保持62.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘凯对其研究比较深入（预测准确度为78.77%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.40
2026E

4.57
2027E

5.78

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.85%
利润5年增速

19.14%

--
营收5年增速

23.67%

--
净利率

7.06%
销售费用/利润率

32.91%
股息率

0.58%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.54%
有息资产负债率(%)

10.89%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

513.72%
存货/营收(%)

15.63%
经营现金流/利润(%)

148.16%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.50%
流动比率

1.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.48%
货币资金/流动负债(%)

127.68%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-23.65%
存货/营收环比(%)

-11.52%
在建工程/利润(%)

66.39%
在建工程/利润环比(%)

1.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.56%
经营性现金流/利润(%)

148.16%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
施成

国投瑞银新能源混合A

986374
施成

国投瑞银产业趋势混合A

661969
施成

国投瑞银进宝混合

529815
施成

国投瑞银先进制造混合

444766
张靖刘力思

景顺长城成长趋势股票A

38700

更多>

行业相对指标