蒙泰高新诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

蒙泰高新

(300876)

总市值：33.14亿

PE(静)：-53.49

PE(2026E)：--

总股本：1.09亿

PB(静)：3.25

利润(2026E)：--

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生意好坏

去年的净利率为-12.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.35%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-3.21%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.9%/--/--，净经营利润分别为1974.71万/-6864.92万/-6409.2万元，净经营资产分别为10.16亿/11.54亿/13.37亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.4/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.23亿/1.99亿/8135.95万元，营收分别为4.55亿/4.93亿/5.18亿元。

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-5.14亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请教一下公司领导，请碳纤维工厂建设进度如何？预计何时投产？销售前景如何？

答：尊敬的投资者您好，关于碳纤维工厂建设进度，广东纳塔已完成详勘、场地平整、桩基础和围墙等工程，办公楼、食堂、成品仓等6个单体建筑已封顶并通过主体验收，进入装修阶段；甘肃纳塔综合楼主体已封顶并投入使用，碳化车间设备安装完成约90%，公辅工程土建完成50%，甘肃纳塔今年可投产。碳纤维因其轻量化、高强度等优良特性，在风电叶片、轨道车厢，先进仪器等多领域已有成熟应用，公司将持续关注市场机会，未来投产后将结合市场需求拓展应用场景。感谢您对公司的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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