海昌新材

(300885)

总市值：52.71亿

PE(静)：74.00

PE(2025E)：--

总股本：2.48亿

PB(静)：5.99

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.26%，生意回报能力一般。去年的净利率为23.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.99%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到59.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简要介绍一下公司在人形机器人领域的布局？

答：海昌始终坚定地看好人形机器人赛道，已经全面进入机器人赛道。目前和国内主流智能机器人客户都建立了合作关系，相关项目正按照计划有序推进中；公司成立了海昌研究院，同时也获得了江苏省前沿项目立项的政府支持，并联合国内知名大学机构进行合作（北科大、中南大学、昆明理工、华南理工、上海大学等），为机器人相关客户未来大批量市场需求提供有价值的粉末冶金部件、组件及减速器模组。

目前，海昌已与国内外人形机器人头部企业建立了联系，行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM 部件等一批核心产品已经完成送样测试；此外，海昌还与某技术公司合作开发行星减速器与摆线减速器，计划在其中应用 MIM 粉末冶金产品。通过该技术生产的产品，具备强度高、耐磨性强、精度接近机加工、效率高、成本低的优势。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海昌新材的合理估值约为--元，该公司现值21.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海昌新材需要保持59.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王丽佳对其研究比较深入（预测准确度为40.18%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.25%
  • 利润5年增速
    4.49%
    --
  • 营收5年增速
    10.26%
    --
  • 净利率
    23.94%
  • 销售费用/利润率
    6.66%
  • 股息率
    0.86%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    66.80%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    116.69%
  • 存货/营收(%)
    14.65%
  • 经营现金流/利润(%)
    111.69%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -16.18%
  • 流动比率
    13.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    296.90%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2681.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -15.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    109.45%
  • 存货/营收环比(%)
    3.57%
  • 在建工程/利润(%)
    3.38%
  • 在建工程/利润环比(%)
    671.95%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.96%
  • 经营性现金流/利润(%)
    111.69%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 余斌
    大摩多因子策略混合
    215900
  • 殷明 刘阳
    易方达易百智能量化策略混合A
    66700
  • 钱亚婷 汤旻玮
    中欧小盘成长混合A
    62400
  • 余斌
    大摩ESG量化混合
    43400
  • 易威 李育鑫
    广发量化多因子混合
    34400
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