日月明诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

日月明

(300906)

总市值：20.20亿

PE(静)：35.21

PE(2026E)：--

总股本：0.80亿

PB(静)：2.15

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.02%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为33.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.35%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为2.79%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为37.9%/47.2%/13.9%，净经营利润分别为6063.33万/7532.03万/5735.8万元，净经营资产分别为1.6亿/1.59亿/4.12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.75/0.65/0.7，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.16亿/1.05亿/1.2亿元，营收分别为1.54亿/1.61亿/1.71亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.39亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次说明会中出的进行了回复：

答：投资者您好，2025 年，公司有序开展各项经营管理工作，持续深化业务布局，强化核心竞争优势，经营业绩呈现稳健增长的态势。2025年，公司实现营业收入 1.71 亿元，同比增长 6.17%。感谢您的关注。

2、公司 2026 年第一季度的业绩如何？

投资者您好，2026 年第一季度，公司实现营业收入 2,616.85 万元，同比增长 11.40%；归属于上市公司股东的净利润 1,505.89 万元，同比增长 10.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,393.20 万元，同比增长 34.86%。感谢您的关注。

3、请问，公司的分红计划什么时候派发？

投资者您好，公司 2025 年度分红预计将在 2025 年年度股东会审议通过后 2 个月内完成，具体分红时间敬请关注公司在指定信息披露媒体发布的相关公告。感谢您的关注。

4、公司基本面良好，在维护投资者利益方面特别是加大分红比例和加强市值管理方面有什么具体措施吗？

投资者您好，公司注重投资者报，结合自身发展情况及资金安排，以稳健经营、现金分红等方式积极维护公司价值及股东权益。公司将持续做好经营管理工作，不断增强核心竞争力和持续盈利能力，努力提升公司价值。感谢您的关注。

5、管理层您好。面对当前宏观经济环境，公司在下半年（或未来一年）面临的毛利率压力主要来自哪些环节？公司目前是否有具体的措施（如产品结构调整或成本转移）来维持或提升盈利水平？

投资者您好，公司主营业务为轨道安全测控设备的研发、生产和销售以及轨道测控技术的研究与应用。2025年，公司综合毛利率为52.51%，在保持核心产品业务稳定增长的同时，公司将持续通过技术创新与服务升级夯实产品价值，不断丰富产品结构，深耕市场布局与业务结构优化，开拓增量市场，提升核心竞争力，推进数字化转型和精益化管理，努力提升整体经营质量和效益。感谢您的关注。

6、能否介绍一下日月明公司的未来发展规划？

投资者您好，未来公司将立足于轨道交通行业的新形势，把握行业数字化、信息化、智能化、网联化等发展方向以及国家“一带一路”的战略发展需求，紧跟业界前沿的各种轨道交通技术的研究与应用开发，不断丰富公司产品，提升技术和服务水平，为客户提供更先进的轨道交通装备和技术方案，促进轨道交通行业智能化运维水平的不断提升。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询