瑞丰新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞丰新材

(300910)

总市值：182.47亿

PE(静)：25.25

PE(2025E)：21.49

总股本：2.96亿

PB(静)：5.27

利润(2025E)：8.49亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.51%，生意回报能力极强。去年的净利率为22.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.63%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为7.59%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.6%，能撑起当前市值。

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该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括富国基金的朱少醒，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为235.44亿元，已累计从业19年292天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安沈唯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞丰新材的合理估值约为61.31元，该公司现值61.66元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有0.56%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞丰新材需要保持18.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈唯对其研究比较深入（预测准确度为71.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

8.44
2026E

10.17
2027E

11.93

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

20.51%
利润5年增速

48.04%

--
营收5年增速

36.89%

--
净利率

22.93%
销售费用/利润率

7.64%
股息率

2.21%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.97%
有息资产负债率(%)

9.42%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

61.00%
存货/营收(%)

20.16%
经营现金流/利润(%)

60.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.71%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.11%
流动比率

3.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

96.92%
货币资金/流动负债(%)

198.49%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-13.86%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-43.56%
存货/营收环比(%)

14.36%
在建工程/利润(%)

39.59%
在建工程/利润环比(%)

8.70%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.39%
经营性现金流/利润(%)

60.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

13800000
王崇

交银新成长混合

4337552
杨金金

交银趋势混合A

1230844
李响

财通资管价值成长混合A

1151900
陈皓

易方达平稳增长混合

812300

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行业相对指标