凯龙高科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凯龙高科

(300912)

总市值：16.44亿

PE(静)：-5.94

PE(2025E)：--

总股本：1.15亿

PB(静)：3.15

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-48.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.18%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-27.26%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额4.93亿元，累计分红总额1993.03万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：碳化硅DPF载体已获西班牙、德国客户认可，但收入贡献未披露该业务何时能规模化量产？预计市场空间有多大？

答：尊敬的投资者您好，截至目前，公司的重结晶碳化硅DPF载体已实现量产，并向常柴、上柴、南京依维柯、庆铃等客户批量供货，同时公司在积极拓展西班牙、德国等海外市场。感谢您对公司的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯龙高科的合理估值约为--元，该公司现值14.30元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凯龙高科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师牛波对其研究比较深入（预测准确度为6.50%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-27.26%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-11.52%

--
净利率

-48.42%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

25.88%
财费货币率(%)

0.13%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

31.77%
经营现金流/利润(%)

547.21%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-5.39%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-16.21%
流动比率

0.86%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-13.67%
货币资金/流动负债(%)

16.56%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-5.89%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

547.21%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王海畅孔宪政

诺安多策略混合A

262400
张城源

华夏新锦绣混合A

133189
张城源毛颖

华夏磐泰混合(LOF)A

92600
李黄海

富荣福耀混合A

26100
王斌周晶

银华回报灵活配置定期开放混合发起式

13400

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行业相对指标