南山智尚

(300918)

总市值：100.57亿

PE(静)：52.69

PE(2025E)：52.29

总股本：5.06亿

PB(静)：2.64

利润(2025E)：1.92亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.71%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.17%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为5.79%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司与均胜电子合作意义是什么？

答：尊敬的投资者，您好！双方共同商定在人形机器人关键零部件总成研发及高性能新材料供应等方面建立合作，宁波均胜主要负责人形机器人关键零部件总成(包括头部、胸腔、灵巧手等部位)研发。为客户提供机器人关键零部件总成解决方案，结合乙方的材料及制造技术实现头部、胸腔、灵巧手、机器人壳体、包覆材料的定制化生产。南山智尚运用公司新材料产品，为人形机器人提供高性能新材料织物材料，同时使材料满足客户提出的抗拉指标、耐温、耐磨性、美观性、防泼水、3D 立体性要求。目前公司正在为其制作机器人头部织物材料。感谢您对公司的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券唐爽爽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南山智尚的合理估值约为4.85元，该公司现值19.87元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有75.58%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南山智尚需要保持43.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐爽爽对其研究比较深入（预测准确度为74.48%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.84
  • 2026E
    2.32
  • 2027E
    2.90
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.70%
  • 利润5年增速
    10.84%
    --
  • 营收5年增速
    -1.81%
    --
  • 净利率
    11.79%
  • 销售费用/利润率
    63.04%
  • 股息率
    0.96%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    4.76%
  • 财费货币率(%)
    0.06%
  • 应收账款/利润(%)
    214.93%
  • 存货/营收(%)
    54.09%
  • 经营现金流/利润(%)
    127.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    13.06%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    58.56%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    37.47%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    46.14%
  • 存货/营收环比(%)
    4.51%
  • 在建工程/利润(%)
    526.08%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -24.24%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.98%
  • 经营性现金流/利润(%)
    127.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王森
    中航趋势领航混合发起A
    2173994
  • 韩庆
    泰康新锐成长混合A
    1613200
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    1365585
  • 谢泓材
    国泰金马稳健回报混合A
    1260400
  • 孙浩中
    中信保诚至兴A
    96700
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-10-31
    1
    通过中证网(http://www.cs.com.cn)参与公司2025年第三季度业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2025-09-15
    66
    西部电新 邓宇轩
    详情>
  • 2025-08-28
    1
    通过中证网(http://www.cs.com.cn)参与公司2025年半年报业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2025-05-16
    1
    通过“全景路演”网站(http://rs.p5w.net)、“全景财经”微信公众号、全景路演APP方式参与“2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动的广大投资者
    详情>
  • 2025-04-29
    145
    深圳博普科技有限公司 何瑞琳
    详情>
更多>

价投圈与资讯