中伟新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中伟新材

(300919)

总市值：506.95亿

PE(静)：32.34

PE(2026E)：17.89

总股本：10.42亿

PB(静)：2.13

利润(2026E)：28.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.03%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.67%，投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为4.03%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6%/4.4%/3.5%，净经营利润分别为20.99亿/17.87亿/16.11亿元，净经营资产分别为348.07亿/409.47亿/465.78亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.15/0.14/0.22，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为51.92亿/54.43亿/105.82亿元，营收分别为342.73亿/402.23亿/481.4亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到28.7%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为24.99，其中净金融资产-201.08亿元，预期净利润28.33亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.04亿元，已累计从业6年166天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请如果征收 2%的锂电消费税，对 2026 年 2027 年利润影响有多大？

答：投资者您好，根据现行财税政策，锂离子蓄电池依法免征消费税，公司主营锂电上游材料，不在消费税征收范畴。公司有关注到消费税相关新闻，相关传闻不会对公司 2026、2027 年经营业绩产生影响。请投资者以官方政策及公司公告为准，理性甄别市场传闻。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券阮巧燕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中伟新材的合理估值约为--元，该公司现值48.64元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中伟新材需要保持28.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师阮巧燕对其研究比较深入（预测准确度为65.43%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

30.52
2027E

36.64
2028E

44.02

更多>

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

4.02%
利润5年增速

33.09%

--
营收5年增速

45.27%

--
净利率

3.34%
销售费用/利润率

7.28%
股息率

0.77%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

12.53%
有息资产负债率(%)

36.46%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

497.56%
存货/营收(%)

33.74%
经营现金流/利润(%)

87.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

9.40%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

39.24%
流动比率

1.43%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.90%
货币资金/流动负债(%)

44.96%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

17.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

37.70%
存货/营收环比(%)

10.79%
在建工程/利润(%)

92.52%
在建工程/利润环比(%)

-28.35%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.32%
经营性现金流/利润(%)

87.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王磊

大成积极成长混合A

1032720
陈异

国泰金龙行业精选混合

979340
杨挺

大成价值增长混合A

907240
赖庆鑫

新华泛资源优势混合

594980
赖庆鑫

新华优选成长混合

445100

更多>

行业相对指标