中伟股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中伟股份

(300919)

总市值：294.90亿

PE(静)：20.10

PE(2025E)：15.40

总股本：9.37亿

PB(静)：1.45

利润(2025E)：19.14亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.86%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为4.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额107.09亿元，累计分红总额16.97亿元，分红融资比为0.16。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.2%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵司是以三元前驱体为主要产品，但目前磷酸铁锂市场份额占比不断增大，2024年装机量超过 70，怎么看到这种发展变化？是否有新的战略调整？

答：尊敬的投资者，您好！磷酸铁锂因其安全性能及成本优势，在能源转型中占据重要地位。根据 ICC鑫椤资讯统计，2024年磷酸铁锂总产量为 238万吨，同比增长 50%。作为全球新能源材料科学公司，公司主动把握市场机遇，持续提升研发创新实力及产品矩阵，在保持镍系、钴系材料市场份额持续领先的基础上，积极拓展磷系、钠系等多元化的新能源材料产品矩阵，自 2022年布局磷系材料以来，公司抢占后发优势，科学稳步扩大产能，2025年一季度磷酸铁出货量外销排名第一。面向未来，公司将做大做强镍系及磷系材料、巩固钴系材料，保持对钠系材料等新能源材料的持续研发，在动力领域、低空领域、固态电池、AI、智能穿戴、机器人领域等细分市场推出有竞争力的代表性产品，不断注入高附加值，实现技术全面领跑与引领。感谢您对中伟股份的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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