研奥股份

(300923)

总市值：17.87亿

PE(静)：42.18

PE(2025E)：--

总股本：0.79亿

PB(静)：1.54

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.57%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.79%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为3.51%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额5.56亿元，累计分红总额1.29亿元，分红融资比为0.23。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到40.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：截至 2024年末和 2025年第一季度末，公司在手订单的金额和数量情况如何，与去年同期相比有什么变化趋势？这些在手订单的执行情况和交付进度如何，对未来公司业绩的增长提供了多大的保障？

答：2024年公司合并签约额 5.49亿元，创历史新高，公司在手 订单充足，较去年同期有所提升。公司目前生产经营正常，公司 现订单执行情况均按客户要求按计划进行交付。公司将密切关注 行业动态和客户需求，积极走访终端用户，掌握市场信息，提前 参与项目投标，努力做好产品与服务，提高公司业绩以回报广大 投资者。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，研奥股份的合理估值约为--元，该公司现值22.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

研奥股份需要保持40.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.57%
  • 利润5年增速
    -8.57%
    --
  • 营收5年增速
    4.91%
    --
  • 净利率
    8.98%
  • 销售费用/利润率
    37.42%
  • 股息率
    2.01%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.06%
  • 有息资产负债率(%)
    0.12%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    1280.19%
  • 存货/营收(%)
    31.39%
  • 经营现金流/利润(%)
    79.71%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.06%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.22%
  • 流动比率
    5.88%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -78.62%
  • 货币资金/流动负债(%)
    883.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.97%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    157.80%
  • 存货/营收环比(%)
    22.63%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.54%
  • 经营性现金流/利润(%)
    79.71%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 叶乐天 郭志腾
    建信灵活配置混合A
    30400
  • 马芳
    国金中证1000指数增强A
    28900
  • 孙伟
    南方中证高铁产业指数(LOF)
    9500
  • 赵端端 姚学康
    泓德慧享混合A
    7600
  • 罗英宇
    鹏华中证高铁产业指数(LOF)A
    4100
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