江天化学诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江天化学

(300927)

总市值：43.78亿

PE(静)：224.42

PE(2026E)：--

总股本：1.44亿

PB(静)：4.44

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.49%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为1.49%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.9%/38.3%/1.8%，净经营利润分别为6854.69万/2.98亿/1950.92万元，净经营资产分别为4.3亿/7.78亿/10.72亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.03/0.21/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1875.08万/1.43亿/3087.2万元，营收分别为7.09亿/6.88亿/15.52亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-3.59亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，我注意到贵公司 2024 年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并在会后供视频回放。资本市场愈发重视信息透明度与沟通质量，业绩说明会不仅关系到投资者信息获取，也影响公司公众形象。视频直播及回放有助于升信息传播与覆盖范围。请贵公司 2025 年的业绩说明会，是否考虑采用视频直播并供会后回放？此外，是否计划引入线上视频交流，在答环节通过视频形式回应投资者关切，以增强互动效果并升公司社会影响力？

答：1.您好，我注意到贵公司 2024 年及本次均未采用直播形式的业绩说明会并在会后提供视频放。资本市场愈发重视信息透明度与沟通质量，业绩说明会不仅关系到投资者信息获取，也影响公司公众形象。视频直播及放有助于提升信息传播与覆盖范围。请问贵公司 2025 年的业绩说明会，是否考虑采用视频直播并提供会后放？此外，是否计划引入线上视频交流，在问环节通过视频形式应投资者关切，以增强互动效果并提升公司社会影响力？

感谢您的关注，现阶段公司业绩说明会主要采用文字互动交流模式，相关问可完整留存，方便投资者随时查阅。公司将结合监管要求、技术条件等综合因素，后续审慎评估其他交流形式，持续优化投资者沟通体验，谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江天化学的合理估值约为--元，该公司现值30.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江天化学需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘威对其研究比较深入（预测准确度为59.67%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

1.48%
利润5年增速

-22.44%

--
营收5年增速

28.81%

--
净利率

1.25%
销售费用/利润率

108.44%
股息率

0.24%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

24.56%
有息资产负债率(%)

20.40%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

825.96%
存货/营收(%)

11.64%
经营现金流/利润(%)

820.72%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.31%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.46%
流动比率

1.96%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

25.84%
货币资金/流动负债(%)

165.51%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.19%
应收账款/利润3年变动比例(%)

635.17%
存货/营收环比(%)

31.19%
在建工程/利润(%)

2804.99%
在建工程/利润环比(%)

2.69%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.31%
经营性现金流/利润(%)

820.72%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
盛丰衍

西部利得专精特新量化选股混合A

659120

更多>

行业相对指标