德固特诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

德固特

(300950)

总市值：25.24亿

PE(静)：27.42

PE(2026E)：--

总股本：1.54亿

PB(静)：3.04

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.55%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.55%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为5.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13%/19.1%/14.5%，净经营利润分别为3866.23万/9671.51万/9205.36万元，净经营资产分别为2.98亿/5.05亿/6.36亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.29/0.44，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4959.23万/1.47亿/2.39亿元，营收分别为3.1亿/5.09亿/5.47亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.1%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.02亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产能利用情况如何？

答：目前公司各业务板块的产能运行平稳，整体处于相对饱和的状态。

为突破产能瓶颈，应对下游持续增长的需求，公司多措并举提升产能水平一是加速推进“节能装备生产线技术改造项目”，持续优化生产工艺及设备升级，逐步释放新增产能；二是利用已储备厂区土地，加快新生产基地的规划与建设，为后续产能扩张预留充足空间；三是推行数字化、精细化管理，优化原材料库存及供应链协同，进一步缩短订单交付周期，提升产能上限。

未来，公司将科学统筹生产排期，合理配置产能资源，持续提升运营效率，确保订单高效交付。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询