立高食品诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

立高食品

(300973)

总市值：71.22亿

PE(静)：97.53

PE(2025E)：21.55

总股本：1.69亿

PB(静)：3.10

利润(2025E)：3.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.76%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额11.97亿元，累计分红总额3.73亿元，分红融资比为0.31。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司销售渠道中长期的变化是怎样的？渠道上资源如何分配？是否有具体的结构比例？

答：比例很难预言，现在行业还在扩张，渠道也在多元化发展。传统饼店商业模式的优势很难体现，但预计是暂时。其他渠道的发展及潜力速度不能忽视，我们也意识到以往的考核体系里提成机制可能会让营销人员有躺平的机会，烘焙渠道的底盘还在，有保底，新渠道基础是零，销售人员可能觉得不划算。今年公司把考核制度进行了调整，任务内容包括要开多少客户、要涵盖多少产线及产品，摸索这个渠道的发展模式等等，按照这些去制定考核指标。以前销售的习惯是卖好卖的，现在是希望激励销售同事把精力分到长尾产品。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，立高食品的合理估值约为--元，该公司现值42.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

立高食品需要保持52.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为38.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

2.78
2025E

3.40
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

2.76%
利润5年增速

7.41%

--
营收5年增速

21.64%

--
净利率

2.02%
销售费用/利润率

648.74%
股息率

1.37%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.95%
有息资产负债率(%)

24.83%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

408.53%
存货/营收(%)

7.79%
经营现金流/利润(%)

417.25%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.76%
流动比率

2.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

93.20%
货币资金/流动负债(%)

324.08%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

42.76%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

4.57%
在建工程/利润(%)

681.09%
在建工程/利润环比(%)

16.50%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.15%
经营性现金流/利润(%)

417.25%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
许文星

中欧养老混合A

5210517
许文星

中欧睿见混合A

2437100
许文星

中欧创业板两年混合A

1844946
许文星

中欧睿泽混合A

1147885
陈晓赵超

太平丰和一年定开债券发起式

850000

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行业相对指标