华利集团
(300979)
总市值：697.98亿
PE(静)：18.17
PE(2025E)：20.77
总股本：11.67亿
PB(静)：4.47
利润(2025E)：33.60亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为22.1%，生意回报能力极强。去年的净利率为15.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为28.45%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为20.98%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的孙未未预测准确率为89.98%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是63.75元，公司股价距离该估值还有6.59%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.71%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：明年毛利率是否会明显改善？
答：今年以来，由于较多新工厂处于爬坡阶段以及产能调配安排，公司整体毛利率较去年同期有所下滑。今年第三季度，公司持续推进上半年确定的主要工作，重点关注新工厂的运营改善和各工厂的降本增效措施的落实，2024 年投产的 4 家运动鞋量产工厂，已经有 3家工厂在该报告期达成阶段性考核目标（内部核算口径实现盈利），其中包括公司在印尼开设的第一家工厂印尼世川。目前公司降本增效措施正有序推进，同时新工厂的运营也在逐步成熟，公司管理层和各部门每个月都会对工厂的运营效率进行检讨，针对性地解决问题。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券孙未未的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华利集团的合理估值约为63.75元，该公司现值59.81元，现价基于合理估值有6.59%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华利集团需要保持9.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孙未未对其研究比较深入（预测准确度为89.97%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E33.78
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2026E40.22
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2027E46.66
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC22.10%
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利润5年增速16.67%--
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营收5年增速9.62%--
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净利率15.97%
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销售费用/利润率1.97%
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股息率4.10%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)32.22%
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有息资产负债率(%)8.27%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)95.14%
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存货/营收(%)13.16%
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经营现金流/利润(%)120.22%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.13%
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流动比率1.96%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)75.49%
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货币资金/流动负债(%)145.45%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-25.07%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-5.81%
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存货/营收环比(%)8.87%
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在建工程/利润(%)25.55%
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在建工程/利润环比(%)22.60%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-9.14%
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经营性现金流/利润(%)120.22%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF3229801
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柳军华泰柏瑞沪深300ETF2677337
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伍旋鹏华盛世创新混合(LOF)A548200
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张湘龙建信智能生活混合301900
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张湘龙建信中小盘先锋股票A301900
行业相对指标
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